Crypto-kredietverstrekker Genesis Global heeft een schikking getroffen in een rechtszaak die de procureur-generaal van New York vorig jaar tegen het bedrijf had aangespannen, waardoor een grote juridische last van het bedrijf verdwijnt terwijl het zich door zijn faillissementsprocedure heen worstelt.

Advocaat-generaal Letitia James had het bedrijf, haar moedermaatschappij Digital Currency Group (DCG) en cryptocurrency-bedrijf Gemini Trust Co in oktober aangeklaagd omdat ze beleggers voor meer dan $1 miljard zouden hebben "opgelicht".

James beweerde dat Genesis beleggers had opgelicht via een beleggingsprogramma met de naam Gemini Earn, dat het samen met zijn voormalige partner Gemini beheerde.

Met het Earn-programma konden klanten van Gemini hun crypto-activa aan Genesis lenen en in ruil daarvoor rente verdienen.

In de schikkingsovereenkomst die op donderdag werd ingediend en die goedgekeurd moet worden door de Amerikaanse faillissementsrechtbank voor het zuidelijke district van New York, staat dat Genesis ermee heeft ingestemd om geen zaken meer te doen in de staat New York.

Vorige week trof Genesis ook een schikking in een rechtszaak van de U.S. Securities Exchange Commission over het Earn-programma, waarbij het akkoord ging met een boete van $21 miljoen die alleen betaald zal worden als het bedrijf in staat is om klanten volledig terug te betalen in zijn faillissement.