De verklaring van de People's Bank of China deed bitcoin naar een dieptepunt van twee weken tuimelen en ether naar een dieptepunt van meer dan vijf weken. Op dinsdag stabiliseerden de prijzen van de belangrijkste cryptocurrencies.

WAT ZEI DE PBOC?

De verklaring van de PBOC volgde op een vergadering met banken en betalingsbedrijven waarin het hen aanspoorde om klantenrekeningen grondig te controleren, degenen die betrokken zijn bij cryptocurrency-transacties te identificeren en onmiddellijk hun betalingskanalen af te sluiten.

China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), Agricultural Bank of China (AgBank) en Postal Savings Bank of China woonden de bijeenkomst bij, samen met Alipay, het alomtegenwoordige betaalplatform dat eigendom is van fintechgigant Ant Group.

De aanwezigen beloofden zich aan de regels te houden. AgBank zei dat het due diligence zou uitvoeren om illegale crypto-gerelateerde activiteiten uit te roeien en verdachte accounts te sluiten, en Alipay zei dat het een monitoringsysteem zou opzetten dat gericht is op belangrijke websites en accounts, en handelaren die betrokken zijn bij virtuele valutatransacties op een zwarte lijst zou plaatsen.

WAT IS DE IMPACT VAN DE REPRESSIE?

De laatste verscherping maakt het voor individuen in China veel moeilijker om cryptocurrencies te verhandelen, zelfs via kanalen die eerdere beperkingen hebben ontweken.

"De wet is niet veranderd, het is alleen de handhaving," zei Bobby Lee, oprichter en CEO van Ballet, een cryptocurrency wallet app, en voorheen CEO van BTC China, China's eerste bitcoin exchange.

De verklaring van de PBOC snijdt ook effectief de betalingskanalen af via welke Chinese handelaren op het vasteland cryptocurrencies hebben verworven om offshore te handelen.

"In wezen stelt dit alle OTC-platforms buiten spel...alle OTC-platforms omzeilden het laatste verbod, dat was om geen beurzen te hebben," zei Lee.

Maar banken en betalingsbedrijven blijven voor uitdagingen staan bij het identificeren van geldstromen die verband houden met cryptocurrencies. Voorlopig heeft Beijing zich niet gericht op het bezit van digitale munten.

"Bitcoin is op dit moment nog steeds een legaal digitaal activum voor mensen om te bezitten," zei Lee. "Dus misschien is de laatste nagel aan de doodskist, als het over een paar jaar gebeurt, dat ze bitcoin letterlijk illegaal verklaren om te bezitten."

HOE HEEFT CHINA GEPROBEERD CRYPTO TE REGULEREN?

Vorige maand hebben drie brancheorganisaties crypto-gerelateerde financiële diensten verboden, en tijdens een vergadering van het Financial Stability and Development Committee van de staatsraad, voorgezeten door vicepremier Liu He, werd een harde aanpak van bitcoin-mining en -handel beloofd als onderdeel van de inspanningen om financiële risico's af te wenden.

Verboden op cryptomijnbouw zijn uitgevaardigd in grote bitcoinmijncentra, waaronder Sichuan, Xinjiang en Binnen-Mongolië.

China's crypto-restricties dateren van 2013, toen financiële regelgevers banken en betalingsbedrijven verboden bitcoin-gerelateerde diensten te verlenen.

In september 2017 verbood China Initial Coin Offerings (ICO's), verboden financiële bedrijven en betalingsbedrijven diensten te verlenen voor ICO's en cryptocurrencies, en verboden cryptocurrency handelsplatforms om te zetten tussen wettig betaalmiddel en cryptocurrencies.

De beperkingen hebben ertoe geleid dat de meeste van dergelijke platforms hun deuren hebben moeten sluiten, waarbij velen naar het buitenland zijn verhuisd.

WAAROM HEEFT CHINA DE REGELGEVING AANGESCHERPT?

De bitcoin-stormloop van dit jaar deed de handel in cryptocurrency's in China weer opleven, wat leidde tot waarschuwingen van toezichthouders over financiële risico's en het witwassen van geld.

Nu de lokale beurzen zijn gesloten, zijn veel Chinese beleggers overgestapt op platforms van Chinese beurzen die naar het buitenland zijn verhuisd, zoals Huobi en OKEx, of handelen ze over de toonbank via online platforms en chatrooms voor handel via sociale media.

Op China gerichte beurzen, waartoe ook Binance en MXC behoren, hebben Chinese particulieren in staat gesteld gemakkelijk online rekeningen te openen. Ze hebben ook peer-to-peer transacties in OTC-markten vergemakkelijkt die helpen Chinese yuan om te zetten in cryptocurrencies. Handelaren verrichten dergelijke transacties via banken of online betaalkanalen zoals Alipay of WeChat Pay.

Particuliere beleggers hebben ook "rekenkracht" kunnen kopen van mijnbouwers in cryptocurrencies, die verschillende investeringsregelingen ontwerpen die snelle en vette rendementen beloven.

Ondertussen heeft de potentiële bedreiging van cryptocurrencies voor China's fiatvaluta, de yuan, de PBOC ertoe aangezet om zijn eigen digitale valuta te lanceren.