De op energie gerichte activistische investeringsfirma bezit meer dan 3 miljoen aandelen in California Resources, wat overeenkomt met een belang van ongeveer 4%, en heeft de afgelopen weken gesprekken gevoerd met het management van het bedrijf over hoe de waardering opgevoerd kan worden, zeiden de bronnen.

De ideeën die Kimmeridge naar voren schuift omvatten het afstoten van het areaal van California Resources in Huntington Beach in Orange County, dat volgens haar ongeveer $800 miljoen zou kunnen opbrengen als het verkocht wordt voor omzetting in residentieel onroerend goed, aldus de bronnen.

Kimmeridge heeft California Resources ook verteld dat het zich meer moet concentreren op zijn ontluikende activiteiten op het gebied van koolstofafvang en -vastlegging (CCS).

De investeerder denkt dat Californië Resources niet alleen geholpen zal worden om zijn eigen net-nul doelstellingen te bereiken, maar ook dat het bedrijf in een goede positie zou verkeren om te profiteren van de toenemende toepassing van de technologie in de staat, dank zij de uitgebreide landoppervlakte van het bedrijf en zijn grondige kennis van de geologie van Californië, voegden de bronnen eraan toe.

De bronnen spraken op voorwaarde van anonimiteit om vertrouwelijke informatie te bespreken. California Resources was niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar. Een woordvoerder van Kimmeridge weigerde commentaar te geven.

De aandelen van California Resources zijn dit jaar, ondanks de hoge Amerikaanse prijzen voor ruwe olie en aardgas, weggezakt ten opzichte van sectorgenoten, omdat beleggers geld steken in andere producenten met hogere groeipercentages die deze opleving van de grondstoffenprijzen kunnen opvangen.

Veel van de olie en het gas van California Resources komt uit oudere putten die een lage, maar stabiele productie hebben.

Het aandeel is dit jaar tot nu toe 7,7% gestegen, waardoor het een marktkapitalisatie heeft van $3,5 miljard, vergeleken met de sprong van 41,4% in de S&P energie-index.

Eerder deze maand kondigde het in Long Beach gevestigde bedrijf plannen aan om een joint venture te vormen met Brookfield Renewable, gericht op de ontwikkeling van CCS-projecten in heel Californië. Brookfield legt $500 miljoen in voor de venture, met het potentieel voor nog eens $1 miljard aan kapitaal. Kimmeridge staat achter de stap, zeiden de bronnen.

California Resources werd in 2014 opgericht nadat Occidental Petroleum Corp zijn Californische activiteiten had afgesplitst in een afzonderlijke entiteit. Onder druk van dalende olieprijzen aan het begin van de pandemie en een schuldenberg van $5 miljard vroeg het in juli 2020 het faillissement aan van Chapter 11, waaruit het drie maanden later tevoorschijn kwam.