In oktober zal in Europa naar verwachting ongeveer 1,5 miljoen vaten per dag (bpd) aan ruwe raffinagecapaciteit offline zijn voor gepland en ongepland onderhoud, aldus Energy Aspect.
Dit cijfer is vergelijkbaar met de 1,1 miljoen bpd aan offline capaciteit in september, en ligt boven het gemiddelde van 2015-2019 voor deze periode. In november zal de offline capaciteit naar verwachting 600.000 bpd bedragen.
Het drukkere onderhoudsschema houdt waarschijnlijk verband met de COVID-19 pandemie.
"Gezien alle Covid-gerelateerde beperkingen, sociale afstand, enz. is het waarschijnlijk dat er niet veel uitgebreide werkzaamheden zijn uitgevoerd, maar alleen essentieel onderhoud", aldus Livia Gallarti van Energy Aspect.
Volgende maand worden onder meer Eni's Sannazzaro raffinaderij in Italië, Repsol's Tarragona raffinaderij in Spanje en Galp Energia's Sines raffinaderij stilgelegd.
"De Europese dieselmarkt ziet er iets minder goed uit dan we vorige maand rond deze tijd hadden verwacht", aldus Gallarti, die eraan toevoegde dat het adviesbureau zijn prognose voor de Europese vraag heeft bijgesteld naarmate de economische druk toeneemt.
Europa heeft ook zijn dieselimport uit andere regio's zoals het Midden-Oosten en Azië opgevoerd, met een aankomst in september van 1,6 miljoen vaten per dag op het hoogste niveau in drie jaar, volgens gegevens van olieanalysebedrijf Vortexa.
Maar terwijl de hogere invoer en de afzwakkende vraagvooruitzichten de druk op de dieselmarkten helpen verlichten, zouden wijdverspreide raffinaderijonderbrekingen in Frankrijk, deels als gevolg van stakingen, het aanbod weer kunnen beperken.
Een Europese handelaar zei dat de markt de geplande onderbrekingen heeft ingeprijsd en er grotendeels op is voorbereid, maar dat het de ongeplande onderbrekingen zijn die problemen kunnen veroorzaken voor de markt voor olieproducten.
"Het gaat om onverwachte onderbrekingen zoals de Franse stakingen," zei hij.
Door stakingen over lonen en ongepland onderhoud zijn in de week tot 28 september vier van de zes Franse olieraffinaderijen tijdelijk stilgelegd.
Hierdoor is 740.000 bpd, oftewel meer dan 60% van de Franse raffinagecapaciteit, stilgelegd.
Exxon Mobil, die twee van de gesloten fabrieken exploiteert, vertelde Reuters dat het tijdelijk beperkingen had ingesteld voor klanten, naar eigen zeggen in overeenstemming met de voorwaarden van zijn leveringscontracten.
De winstmarges op Europese dieselolie bereikten woensdag een hoogtepunt in twee weken van ongeveer 50 dollar per vat, volgens Reuters, onder invloed van de Franse stakingen.
Analisten verwachten dat de stakingen het aanbod van geraffineerde producten zullen beperken als ze aanhouden.
"De stakingsgolf in Frankrijk verraste de markt en er is onzekerheid over de duur ervan", aldus analist Neil Crosby van OilX.
"Over het algemeen blijven wij constructief voor diesel cracks in Q12023, omdat de markt zal worstelen om de verloren Russische aanvoer te vervangen", aldus Gallarti, die eraan toevoegt dat Europa 500.000-600.000 bpd Russische diesel zal verliezen als gevolg van de sancties.
De Europese Unie zal vanaf begin december geen Russische ruwe olie meer kopen die over zee wordt aangevoerd, en zal twee maanden later alle Russische geraffineerde producten verbieden uit protest tegen de invasie van Moskou in Oekraïne.
"Wij hebben moeite om de voorraden massaal te zien toenemen," zei Woodmac-analist Mark Williams.
"Wij verwachten dat de prijzen echt zullen pieken ... midden januari, waarschijnlijk februari, maar we kunnen een piek iets eerder zien als de markt in paniek raakt," voegde hij eraan toe. (Bewerking door Jane Merriman)
