ETF: defensieve beleggingen om de marktdaling te weerstaan

De invoerrechten die Donald Trump afgelopen nacht aankondigde, creëren een klimaat van grote onzekerheid op de meeste wereldwijde financiële markten. En wanneer men niet meer weet wat de toekomst zal brengen, kan het interessant zijn om terug te keren naar de fundamenten, naar de traditionele veilige havens om het risico te verminderen. Laten we hieronder enkele betrokken ETF's bekijken.

Wanneer risico en angst terugkeren op de markten, hebben beleggers de neiging om defensieve beleggingen te verkiezen. We denken vooral aan nutsbedrijven, voeding, telecom en gezondheid. Waarom? Omdat in tijden van crisis de bevolking blijft eten, zich blijft verzorgen, zijn telefoon en drinkwater blijft gebruiken en ook in tijden van crisis een dak boven het hoofd nodig heeft... Een uitleg over de sectorrotatie na de aankondigingen van het Witte Huis is hier te vinden.

Voor de zorgsector: Amundi MSCI Health Care UCITS ETF EUR Acc

Het ETF is grotendeels blootgesteld aan de Verenigde Staten (72 % van de activa) met Eli Lilly (9,4 %) als grootste weging, Johnson & Johnson (5,1 %), AbbVie (4,7 %), Abbott Laboratories (3 %). Er zijn ook zorgverzekeraars vertegenwoordigd, zoals UnitedHealth (5,6 %). De best vertegenwoordigde Europese bedrijven zijn Novo Nordisk (3,7 %), AstraZeneca (3 %), Roche (3 %), Merck (3 %) en Novartis (2,8 %). In totaal omvat het ETF 136 componenten, maar de 10 grootste vertegenwoordigen 43,5 % van de activa.

Voorzichtigheid is echter geboden: hoewel deze sector tot nu toe door Donald Trump is gespaard in de toepassing van zijn tariefmaatregelen, stond hij op zijn lijst van potentiële doelwitten. De toekomst zou heel anders kunnen zijn, gezien de onvoorspelbaarheid van de beslissingen van de Amerikaanse president.

Kerngegevens van het ETF

• ISIN: LU0533033238
• Beheerkosten (TER): 0,38 %
• Lancering: augustus 2010
• Aantal posities: 136
• Beheerd vermogen: 850 miljoen euro

Over telecom: iShares Stoxx Europe 600 Telecommunications UCITS ETF

Het ETF biedt een gediversifieerde blootstelling aan 18 Europese bedrijven. Daaronder is Deutsche Telekom (31,1 %) oververtegenwoordigd. We hebben ook het Finse Nokia (8,3 %), het Zweedse Ericsson (8 %) en alle grote operators met Orange (7,6 %), Vodafone (6,1 %), het Spaanse Telefonica (5,6 %), Cellnex Telecom (5,5 %), het Nederlandse Royal KPN (4,7 %), Swisscom (4,6 %) en BT Group (4 %).

De genoemde actoren opereren in een complexe sector, gekenmerkt door minimale groei en intense concurrentie, versterkt door de opkomst van digitale spelers, terwijl marktconsolidatie op korte termijn geen optie lijkt. Het voordeel van telecombedrijven ligt dus in de rendementen aan aandeelhouders, voornamelijk in de vorm van dividenden. Het eerder genoemde ETF keert driemaandelijkse coupons uit.

Kerngegevens van het ETF

• ISIN: DE000A0H08R2
• Beheerkosten (TER): 0,47 %
• Lancering: oktober 2019
• Aantal posities: 18
• Beheerd vermogen: 500 miljoen euro

Over voeding en dranken: iShares Stoxx Europe 600 Food & Beverage UCITS ETF

Het ETF belegt in een dertigtal bedrijven. Nestlé vertegenwoordigt bijna een derde van de activa. De brouwer Anheuser-Busch (11,5 %), Diageo (11,4 %), Danone (8,7 %) en Heineken (4,6 %) zijn ook goed vertegenwoordigd. Pernod Ricard (4 %), DSM Firmenich (3,7 %), het Ierse Kerry Group (3 %), de chocolatier Lindt (2,3 %) en Carlsberg (2,2 %) zijn aanwezig.

In tijden van crisis blijven mensen boodschappen doen, zich voeden en dranken consumeren. Echter, niet alle bedrijven in deze ETF worden op dezelfde manier beïnvloed. Het lijkt onwaarschijnlijk dat consumenten hetzelfde niveau van aankopen voor niet-essentiële producten (bier, sterke dranken, chocolade, enz.) zullen handhaven als voor basisvoedingsmiddelen zoals granen en groenten. Zo zijn de eerder genoemde actoren niet noodzakelijkerwijs beschermd of op gelijke wijze getroffen door een eventuele economische crisis. Dit ETF biedt echter het voordeel van een gediversifieerde mand van de belangrijkste Europese actoren in de sector, waarvan de combinatie defensiever kan blijken te zijn dan de markt als geheel.

Kerngegevens van het ETF

• ISIN: DE000A0H08H3
• Beheerkosten (TER): 0,46 %
• Lancering: juli 2002
• Aantal posities: 27
• Beheerd vermogen: 240 miljoen euro

Voor nutsbedrijven: Amundi Stoxx Europe 600 Utilities UCITS

Dit ETF heeft het kleinste beheerd vermogen van de hier genoemde (73 miljoen euro). Toch blijft zijn positionering interessant met 28 gehouden waarden. De investering is verdeeld over het Verenigd Koninkrijk (26 %), Spanje (23 %), Italië (17,8 %), Frankrijk (13,3 %) en Duitsland (11,4 %). De activa worden gedomineerd door het Spaanse Iberdrola (19 %), het Britse National Grid (14,3 %) en het Italiaanse Enel (12,9 %). Onder de Franse waarden hebben we Engie (7,7 %) en Veolia (5 %). Ook vertegenwoordigd zijn: E.ON (6,6 %), RWE (4,8 %), SSE (4,8 %), Terna (2,7 %) en Centrica (2,2 %).

Kerngegevens van het ETF

• ISIN: LU1834988864
• Beheerkosten (TER): 0,30 %
• Lancering: augustus 2006
• Aantal posities: 28
• Beheerd vermogen: 80 miljoen euro

Op het moment van schrijven bieden de vier genoemde sectoren weerstand in een sterk dalende markt.

Meer lezen: welke sectoren te verkiezen tijdens een beurscrisis?