De dollar daalde woensdag breeduit, met de grootste daling ten opzichte van de yen sinds maart 2020, na een koeler dan verwacht inflatierapport voor juli dat de verwachtingen verhoogde van een minder agressieve renteverhogingscyclus dan eerder verwacht van de Amerikaanse Federal Reserve.

De Amerikaanse consumentenprijzen zijn in juli niet gestegen doordat de benzinekosten daalden. Dit was het eerste teken van verlichting voor Amerikanen die de inflatie de afgelopen twee jaar hebben zien stijgen.

Economen gepolst door Reuters hadden een stijging van 0,2% voorspeld na een daling van de benzinekosten met ongeveer 20%.

De dollarindex, die de waarde van de munt meet ten opzichte van een mandje valuta's, stond om 11.30 uur oostelijke tijd (1530 GMT) 1,448% lager op 104,81.

"Dit is goed nieuws voor FX traders, want het was een vrij duidelijke reactie en u zult waarschijnlijk zien dat er nog wel wat follow-throughs zullen komen," zei Edward Moya, senior marktanalist bij Oanda.

De dollar daalde met 1,99% ten opzichte van de yen, tot 132,45 yen, waarbij de greenback op weg is naar de grootste dagelijkse daling ten opzichte van de Japanse munt sinds maart 2020 rond het begin van de pandemie.

"In een context waarin de markt meer genoegen neemt met FF (Fed funds) prijzen, lijken de ergste dagen van de yen voorbij," zeiden analisten van TD Securities in een klantennota. "Een brede bandbreedte van 130-135 kan het nieuwe normaal worden."

De Fed heeft aangegeven dat er meerdere maandelijkse dalingen in de CPI-groei nodig zullen zijn voordat zij de steeds agressievere verkrapping van het monetaire beleid die zij heeft doorgevoerd om de inflatie te beteugelen, die momenteel op het hoogste punt in vier decennia staat, opgeeft.

Toch hebben handelaren in futures die gekoppeld zijn aan de benchmarkrente van de Fed, na de inflatiecijfers van juli hun weddenschappen op een derde opeenvolgende verhoging met 75 basispunten in september verlaagd tot een verhoging met een half punt. Zij verwachten nu dat de Fed de rente zal verhogen tot een bandbreedte van 3,25%-3,5%, tegen een bandbreedte van 3,5%-3,75% of hoger eerder, om de decennialang hoge inflatie onder controle te krijgen.

"Wat u ziet is dat de markt geniet van de mogelijkheid dat de Fed naar een minder hawkish, niet dovish, maar iets minder hawkish standpunt beweegt," zei Quincy Krosby, chief global strategist bij LPL Financial.

De euro steeg met 1,34% naar $1,0349, op weg naar de grootste eendaagse stijging ten opzichte van de dollar sinds 9 maart, terwijl het Britse pond 1,5% steeg naar $1,2256, de beste eendaagse prestatie sinds medio juni.

Een snelle lezing van de reactie van de beleidsmakers zou kunnen komen van Fed-functionarissen Charles Evans en Neel Kashkari, die toespraken zouden houden om 1500 GMT en 1800 GMT, hoewel ze nog een reeks prijsgegevens in augustus zullen hebben vóór de beleidsvergadering van september.

De Australische dollar, die wordt gezien als een barometer van het risico, steeg met 1,9% op $0,70945.

De Bitcoin, die in de afgelopen maanden opgeschrikt werd door een golf van faillissementen en diefstallen van cryptocurrency fondsen, steeg met 3,61% op $24.000.