Het is een teken dat de detailhandel mogelijk nog meer problemen te wachten staan tegen de achtergrond van een stijgende inflatie en hogere benzineprijzen. Nu de smaak van het winkelpubliek snel verschuift, zitten veel detailhandelaars met een overschot aan koopwaar, waardoor de kosten stijgen.
Costco Wholesale Corp zei dat zijn voorraden in zijn fiscale derde kwartaal dat op 8 mei eindigde, met 26% waren gestegen, met inbegrip van een "paar honderd miljoen dollar" aan extra vakantieartikelen en dat het een "beetje zwaar" was met kleine apparaten en huishoudelijke artikelen.
Bij Gap Inc werd een piek in de voorraden van 34% veroorzaakt door de slechte verkoop bij Old Navy en langere transittijden voor goederen, zei CFO Katrina O'Connell donderdag.
Evenzo noemde Macy's CEO Jeff Gennette deze week een "onevenwichtigheid" in de voorraden. "Beperkingen in de toeleveringsketen versoepelden," waardoor het eerder goederen van overzee ontving "dan wij verwachtten," zei hij. Intussen veranderde het winkelpubliek zijn koopgedrag en kocht minder huishoudartikelen, terwijl het occasionele kleding en andere koopwaar oppikte.
De gemiddelde voorraden in de detailhandel in de Verenigde Staten stijgen sneller dan de omzetgroei, zo blijkt uit onderzoek van Citi naar de resultaten van 18 detailhandelaren over het eerste kwartaal per 22 mei. Bij 11 van de 18 zijn de voorraden met 10 procentpunten meer gestegen dan de verkopen, aldus Citi analist Paul Lejuez. Dat is het grootste verschil sinds vóór de pandemie van het coronavirus, en illustreert een tendens die in maart 2022 begon.
Tijdens de crisis in de toeleveringsketen hebben de grote detailhandelaars zich op inkoopprogramma's gestort en hun investeringen in koopwaar opgedreven, zodat zij voldoende goederen in voorraad zouden hebben voor het winkelende publiek dat overvloedig met geld over de brug zou komen.
Maar de maatregelen van de detailhandelaars hebben volgens bedrijfsleiders en analisten averechts gewerkt. Nu de inflatie de pan uit rijst en de brandstofprijzen de pan uit rijzen, heeft het winkelpubliek zich vrij snel teruggetrokken en minder kleding, TV's en apparaten met een hoge marge gekocht.
Dat scenario zet detailhandelaars zoals Walmart en Macy's ertoe aan overtollige voorraden op te ruimen door meer korting te geven en diepere promoties aan te bieden, een zet die de marges zou uithollen. Doug McMillon, CEO van Walmart, zei tijdens zijn earnings call dat het begonnen was met "agressieve" prijsverlagingen om de verkoop van sommige goederen met hogere marges, waaronder kleding, aan te moedigen.
OVERTOLLIGE KOOPWAAR
Terwijl de inflatie de prijzen van alles van TV's tot tandpasta heeft opgedreven, hebben de consumenten met de lagere inkomens hun uitgaven beteugeld, volgens Walmart en Target.
De hogere inkomens hebben zich veerkrachtig getoond, door pakken, toga's en schoeisel te kopen en meer uit te geven aan diensten, zo bleek uit economische gegevens en resultaten van detailhandelaren die zich op welvarender gezinnen richten.
Het vasthouden van overtollige koopwaar blijkt duur te zijn naarmate de opslagkosten stijgen. De winkel- en distributiecentra van Walmart hadden 32% meer koopwaar, Target had 43% meer goederen in vergelijking met een jaar eerder en Best Buy had 9% meer koopwaar in het eerste kwartaal, zeiden de detailhandelaars. Macy's zei op zijn winstgesprek dat de voorraden met 17% stegen ten opzichte van dezelfde periode in 2021.
Adrian Mitchell, Chief Financial Officer van Macy's, zei donderdag dat de snelle verschuiving van consumenten uit "pandemische categorieën" en het eerder dan verwacht ontvangen van artikelen, als gevolg van een lossere toeleveringsketen, resulteerde in hogere voorraden. Hij voorspelde dat Macy's brutomarges in het tweede kwartaal het niveau van 2019 zullen bereiken.
Sommigen verwachten dat veel detailhandelaars dit jaar meer zullen gaan afprijzen om onverkochte koopwaar op te ruimen. De CFO van Macy's" waarschuwde bijvoorbeeld voor "een verhoogde promotionele omgeving".
Uit gegevens van onderzoeksbureau StyleSage blijkt dat middelgrote warenhuizen, zoals Macy's en Kohl's, medio mei hun prijsacties hebben opgevoerd en op 57% van de artikelen prijsacties hebben toegepast.
In de kledingcategorie hebben de detailhandelaars vanaf midden mei kortingen toegepast op 36% van de artikelen, tegenover 32% in heel april, aldus StyleSage. De gemiddelde korting is echter sinds januari stabiel gebleven op 12%.
Kohl's bood in de tweede week van mei acht promoties aan, tegen drie in de periode van het jaar daarvoor, volgens onderzoek van Jane Hail Associates.
Evenzo bood Walmart in de week van 9 mei tot 65% korting op topartikelen en tot 25% van op tech- en woonartikelen. In dezelfde periode vorig jaar bedroegen de aanbiedingen voor tech-artikelen slechts 10% en de aanbiedingen voor woonartikelen waren slechts voor beperkte artikelen.
