De recentste transacties van de sterbeheerders

Elk kwartaal publiceren de sterbeheerders van de Amerikaanse beurs hun laatste portefeuillebewegingen. Dit artikel is gebaseerd op de 13F-formulieren die elk kwartaal op de website van de SEC (Securities and Exchange Commission) worden gepubliceerd. Deze kwartaalrapporten vermelden de activa onder beheer van vermogensbeheerders of beursgenoteerde holdings die meer dan 100 miljoen dollar aan activa controleren en die Amerikaanse "long"-posities aanhouden. Het 13F-formulier omvat dus Registered Investment Advisers (RIA), banken, verzekeringsmaatschappijen, durfkapitaalfondsen, trustmaatschappijen, pensioenfondsen en beleggingsfondsen. Dit rapport wordt uiterlijk 45 dagen na het einde van het betreffende kwartaal gepubliceerd. Het formulier omvat alleen Amerikaanse of buitenlandse posities die in de VS zijn genoteerd. Wat volgt is een analyse van de recentste transacties van legendarische investeerders zoals Warren Buffett, Terry Smith, Daniel Loeb, Chuck Akre, David Tepper, Howard Marks, Pat Dorsey, Seth Klarman, Bill Ackman en Michael Burry.

Warren Buffett (Berkshire Hathaway) maakte bekend dat hij zijn aandelen in General Motors en Procter & Gamble heeft verkocht en zijn belang in Amazon met 5 % heeft verminderd. Dat gold ook voor zijn belang in Aon (min 5 %), in HP (min 15 %) en in Chevron (min 10 %). Bovendien lijkt Berkshire ook zijn belang in Celanese, een gespecialiseerd materialenbedrijf, te hebben verkocht. Hij kocht aandelen in de bedrijven van miljardair John Malone, namelijk Liberty Global en Sirius XM. Het bedrijf verwierf een nieuwe positie met een belang van 8 miljoen dollar in Atlanta Braves Holdings, dat indirect de controle heeft over het honkbalteam van de Atlanta Braves en het gemengde vastgoedcomplex The Battery Atlanta. Voor meer informatie over de laatste bewegingen van Warren Buffett, klik hier.

Terry Smith (Fundsmith) verminderde verschillende posities om zijn participaties in Marriott (3,5 % van zijn Amerikaanse portefeuille) en Fortinet (+112 %, tot 1,3 % van zijn Amerikaanse portefeuille) te versterken. Hij opende ook twee kleine posities op McDonald's en Oddity Tech.

Daniel Loeb (Third Point) versterkte zijn positie in PG&E Corporation, zijn eerste lange positie,  evenals zijn belangen in Microsoft (+46 %), Amazon, Intercontinental Exchange, Jacobs Solutions, Uber Technologies, Option Care Health, Vistra en Hertz Global. Hij verkleinde zijn posities in Danaher (met 5 %, zijn derde positie), DuPont de Nemours, TSMC en Alphabet. Hij nam belangen in Meta Platforms (6de positie in zijn “long”-portefeuille met een gewicht van 5 %), United States Steel, T-Mobile en Regal Rexnord.

Chuck Akre (Akre Capital Management) verminderde bijna al zijn posities, met uitzondering van American Tower, KKR en CoStar, die hij heeft versterkt. Hij nam geen nieuwe posities in.

David Tepper (Appaloosa Management) heeft zijn investeringen in halfgeleiders (Intel, AMD, Qualcomm) en Aziatische bedrijven (Baidu, Alibaba Group, JD.com en TSMC) verlicht. Zijn posities in de GAFAM versterkte hij: Meta Platforms (+29 %), Microsoft (+31 %), Amazon (+18 %), Alphabet (+19 %). Dat gold evengoed voor Nvidia, Uber Technologies, Pinduoduo, Caesars Entertainment. Bovendien voegde hij ook KE Holdings toe.

Howard Marks (Oaktree Capital Management) heeft nog steeds een aanzienlijke positie in Torm, die hij onverminderd aanhoudt. Hij versterkte zijn posities in Vale, het Braziliaanse bedrijf, Freeport-McMoran, Banco Bradesco, AngloGold Ashanti, Infosys, JD.com, Daqo New Energy. Hij verminderde zijn belangen in Chesapeake Energy, Star Bulk Carriers en Vistra. Hij opende tevens een aantal kleine posities (Macy's, Biebold Nixdorf, etc), voor minder dan 0,25 % van zijn portefeuille.

Pat Dorsey (Dorsey Asset Management) heeft zijn positie in Meta Platforms met een kwart verlicht na een sterke prestatie sinds het begin van het jaar. Het blijft echter zijn voornaamste positie met een gewicht van 18 % van zijn Amerikaanse portefeuille. Hij verminderde ook zijn belang in Smartsheet, Wix.com, Walt Disney en Upwork. Dit stelde hem in staat om Alphabet (+23 %), Paypal, HERC Holdings te versterken en een positie te openen op Dollar General.

Seth Klarman (Baupost Group) verlichtte zijn posities op Liberty Global (-5 %), Alphabet, Viasat, SS&C Technologies, Qorvo, en versterkte Willis Towers Watson, CRH en Dollar General. Hij opende nieuwe posities op Clarivate, Tower Semiconductor, Jacobs Solutions en Liberty Media, zoals ook Warren Buffett deed.

Bill Ackman (Pershing Square Capital Management) heeft zijn posities in Hilton Worldwide Holdings, Howard Hughes Holdings en Alphabet (verdubbeling van zijn belang) versterkt. Hij heeft zijn positie in Lowe's verlicht. Hij opende geen nieuwe posities.

Michael Burry (Scion Asset Management) versterkte zijn positie in Stellantis, zijn eerste lange positie,  evenals Nexstar, Media Group, Star Bulk Carriers, Hudson Pacific Properties en Safe Bulkers. Hij verlichtte zijn posities in Crescent Energy en The RealReal. Hij opende nieuwe posities op Booking Holding (4de positie in zijn lange portefeuille met een gewicht van 10,5 %), Alibaba Group Holdings en JD.com.