De hoge inflatie en de koers van de Fed om de rente te verhogen hebben de bezorgdheid aangewakkerd over een beleidsfout die een recessie zou kunnen veroorzaken of een stagflatiescenario van vertragende groei en hoge prijzen. De peilingen van deze week toonden enige tekenen dat de inflatie begint af te nemen, zij het in een traag tempo.

De dollar reageerde vrijdag weinig op gegevens waaruit bleek dat de Amerikaanse invoerprijzen in april onverwacht vlak waren, doordat een daling van de aardoliekosten de stijging van de prijzen van levensmiddelen en andere producten compenseerde, een verder teken dat de inflatie waarschijnlijk zijn hoogtepunt heeft bereikt.

Uit andere gegevens van de Universiteit van Michigan bleek dat haar voorlopige lezing van het consumentenvertrouwen voor begin mei verslechterde tot het laagste niveau sinds augustus 2011, omdat de bezorgdheid over de inflatie aanhield.

Zelfs met de recente inflatiecijfers, zei Loretta Mester, voorzitter van de Cleveland Fed, dat de inflatie nog "verschillende maanden" lager zou moeten gaan voordat de Fed veilig kan concluderen dat zij haar hoogtepunt heeft bereikt, en zij zou bereid zijn een snellere renteverhoging te overwegen tegen de Fed-vergadering van september als de gegevens geen verbetering laten zien.

"De kwestie is waar we herstel zoeken, hoe gaan we onderhandelen over wat er op ons af lijkt te komen. Je hebt een Fed die niet klaar is om de rente te verlagen en de economie te helpen - je hebt een Fed die de rente verhoogt, dat is een zeer ongewone situatie," zei Joseph Trevisani, senior analist bij FXStreet.com in New York.

Maar de greenback verzwakte toen de aandelen aantrokken na een sterke daling die de S&P 500 onlangs op de rand van de bevestiging van een bearmarkt bracht, omdat beleggers naar tekenen zochten dat de aandelen hun bodem hadden bereikt.

"Ik denk niet dat u een capitulatie in aandelen hebt gezien... Ik bespeur gewoon niet het soort paniek dat je gewoonlijk aan het eind ziet," zei Trevisani.

Beleggers zijn massaal naar de safe-haven gegaan vanwege zorgen over het vermogen van de Fed om de inflatie te temperen zonder een recessie te veroorzaken, samen met zorgen over de vertragende groei als gevolg van de Oekraïne-crisis en de economische gevolgen van China's nul-COVID-19 beleid te midden van stijgende infecties.

De dollarindex daalde 0,143% op 104,610 tegenover een mandje van belangrijke valuta's na eerder 105,01 te hebben bereikt, het hoogste sinds dec. 2002. De Amerikaanse munt is op weg naar zijn zesde week van winst op rij, zijn langste wekelijkse reeks van het jaar en is voor 2022 met meer dan 9% gestegen.

De euro steeg met 0,18% tot $1,0398 en maakte daarmee een ommekeer na een daling tot 1,0348, het laagste punt sinds 3 jan. 2017.

De eenheidsmunt was op weg naar zijn vijfde weekdaling in zes en werd gekwetst door zowel de vrees dat de Russische invasie in Oekraïne de economie zou afremmen, als de dollarrally.

Hoewel algemeen verwacht wordt dat de Europese Centrale Bank in juli zal beginnen met het verhogen van de rente, wordt verwacht dat de centrale bank een minder agressief tempo zal aanhouden dan de Fed.

De Japanse yen verzwakte 0,76% ten opzichte van de greenback op 129,32 per dollar, terwijl het pond sterling laatst werd verhandeld op $1,2227, een stijging van 0,23% op de dag.

De safe-haven yen is ook begonnen aan te sterken tegenover de greenback, en was op weg naar zijn eerste wekelijkse winst tegenover de dollar, na negen opeenvolgende weken van dalingen.

Bij de cryptocurrencies steeg de Bitcoin laatst met 3,95% tot $29.670,89. De Bitcoin daalde eerder deze week tot zijn laagste niveau sinds december 2020, nu de cryptocurrencies door elkaar zijn gerammeld door de ineenstorting van TerraUSD, een zogenaamde stablecoin.