Werkgevers voegden 114.000 banen toe, minder dan de verwachtingen voor een toename van 175.000. Het werkloosheidscijfer steeg naar 4,3%, boven de verwachting van economen dat het onveranderd zou blijven op 4,1%.
Handelaren gaan nu uit van een waarschijnlijkheid van 71% dat de Fed de rente in september met 50 basispunten zal verlagen, tegen 31% voor de publicatie van de gegevens en 22% op donderdag, volgens de FedWatch Tool van de CME Group.
Een verlaging van ten minste 25 basispunten is volledig ingeprijsd voor september en voor het einde van het jaar wordt nu een verlaging van 116 basispunten verwacht.
"Zo ziet een groeivertraging eruit. De markt realiseert zich nu dat de economie inderdaad vertraagt," zei Wasif Latif, president en chief investment officer bij Sarmaya Partners in Princeton, New Jersey.
De dollarindex daalde het laatst met 1,1% op 103,21 en kwam tot 103,12, het laagste punt sinds 14 maart. Het is de grootste eendaagse procentuele daling sinds november.
De rente op schatkistpapier tuimelde ook, waarbij de rente op rentegevoelige tweejaars daalde tot 3,845%, het laagste niveau sinds mei 2023, en de rente op benchmark 10-jaars voor het eerst sinds 27 december een dieptepunt van 3,79% bereikte.
Het Amerikaanse ministerie van Arbeid zei dat de orkaan Beryl, die op 8 juli in Texas aan land kwam, "geen waarneembaar effect" had op de banengegevens, waarmee een theorie die de zwakte zou hebben verklaard, werd verworpen.
"Voor zover ik kan zien, is er nergens een lichtpuntje. Ze zeggen dat er geen orkaaneffecten waren, en als dat wel zo was, is het niet genoeg om de mate van zwakte die we zien te compenseren," zei Steve Englander, hoofd Global G10 FX Research bij Standard Chartered's New York Branch.
Sommige economen waren er echter niet van overtuigd dat Beryl geen invloed had en zagen enkele lichtpuntjes in de banencijfers van vrijdag.
De Fed hield de rente ongewijzigd aan het einde van haar tweedaagse vergadering op woensdag en Fed-voorzitter Jerome Powell zei dat de rente al in september zou kunnen worden verlaagd als de Amerikaanse economie het verwachte pad volgt.
Austan Goolsbee, voorzitter van de Chicago Fed, zei vrijdag dat de Amerikaanse centrale bank op een "gestage" manier zou moeten bewegen, een licht verzet tegen de markt die prijs stelt op renteverlagingen.
Zwakkere banencijfers, een zwak productieverslag en enkele teleurstellende vooruitzichten van bedrijven in de afgelopen dagen hebben de vrees doen toenemen dat de economie in een sneller tempo verslechtert.
Maar ondanks het zwakke banenrapport van vrijdag, merkt Englander op dat "de meeste andere indicatoren niet consistent zijn met een echt scherpe vertraging op dit moment ... Alles is zacht, maar niets is catastrofaal zacht.
Nieuwe economische berichten zullen nu nog nauwlettender in de gaten worden gehouden om te zien of de groeivooruitzichten zo slecht zijn als gevreesd.
De greenback verzwakte met 1,84% naar 146,62 Japanse yen en kwam tot 146,42, het laagste punt sinds 2 februari.
De yen is gestegen sinds het raken van een 38-jarig dieptepunt van 161.96 ten opzichte van de dollar op 3 juli, gestimuleerd door interventies van de Japanse autoriteiten en handelaren die carry-trades afwikkelden waarbij ze short gingen in de yen en long gingen op Amerikaanse dollaractiva.
De yen kreeg woensdag een extra impuls toen de Bank of Japan de rente verhoogde naar 0,25%, de hoogste rente sinds 2008.
De Japanse yen en Zwitserse frank werden ook gestimuleerd door de vraag naar veilige havens, te midden van de verkoop van aandelen en geopolitieke zorgen.
De begrafenis van Hamasleider Ismail Haniyeh vond vrijdag plaats in Qatar, na zijn moord twee dagen geleden in de Iraanse hoofdstad Teheran, die volgens beleggers kan leiden tot een groter conflict in het Midden-Oosten.
De dollar verzwakte 1,58% tot 0,859 Zwitserse frank, het laagste punt sinds 2 februari.
De euro steeg 1,12% naar $1,0912 en bereikte $1,0927, de hoogste stand sinds 18 juli.
Het Britse pond steeg met 0,53% naar $1,2807, en veerde daarmee op van een dieptepunt in een maand nadat de Bank of England op donderdag de rente verlaagde van het hoogste punt in 16 jaar.
Bij de cryptocurrencies daalde de bitcoin met 2,74% naar $62.878.
