"Veel mijnwerkers stappen uit de business om te voldoen aan het overheidsbeleid", zegt Mike Huang, uitbater van een cryptomijnboerderij in de zuidwestelijke provincie Sichuan.
"Mijnbouwmachines worden verkocht als schroot."
De lokale overheid van Sichuan, na Xinjiang het tweede bitcoinmijncentrum van China, heeft een week geleden een verbod op cryptomijnen uitgevaardigd.
China's Staatsraad, of kabinet, beloofde eind mei hard op te treden tegen bitcoinhandel en -mijnbouw, in een poging financiële risico's af te wenden nadat de wereldwijde bitcoinmanie de Chinese speculatieve handel in cryptocurrencies nieuw leven inblies. De repressie komt op een moment dat de Chinese centrale bank haar eigen digitale munt test.
De Chinese autoriteiten zeggen dat cryptocurrencies de economische orde verstoren en illegale vermogensoverdrachten en witwaspraktijken vergemakkelijken. Analisten zeggen dat Peking zich ook zorgen maakt over mogelijke concurrentie voor de digitale yuan en dat de energievretende bitcoinmijnbouw schadelijk kan zijn voor het milieu.
Naar aanleiding van de oproep van Peking hebben China's belangrijkste centra voor het ontginnen van cryptocurrency's, waaronder Binnen-Mongolië, Xinjiang, Yunnan en Sichuan, gedetailleerde maatregelen bekendgemaakt om deze business uit te roeien.
Bitcoin-prijzen doken deze week onder de $ 30.000, minder dan de helft van hun piekniveaus die in april werden bereikt, omdat wereldwijde beleggers zich zorgen maakten over verstoringen in een tot nu toe grote markt.
"Als de regering het niet toestaat (cryptomijnen), moet ik er gewoon mee stoppen," zei Liu Hongfei, een mijnbouwprojectbeheerder in de zuidwestelijke Chinese provincie Yunnan.
"Je vecht toch niet tegen de Communistische Partij in China?"
China's verbod op bitcoin mijnbouw kan tot 90% van alle mijnbouw in het land offline zien gaan, volgens een schatting van Adam James, een senior redacteur bij OKEx Insights.
Bitcoin en andere cryptocurrencies worden gemaakt of "gedolven" door krachtige computers, of rigs, die met elkaar concurreren om complexe wiskundige puzzels op te lossen in een proces dat intensief gebruik maakt van elektriciteit.
De meeste mijnwerkers in China "sluiten hun machines, en verkopen ze," zei Nishant Sharma, oprichter van BlocksBridge Consulting, een adviesbureau dat zich richt op de cryptomijnindustrie.
Als gevolg van de sluiting door China "profiteert elke mijnbouwoperatie buiten China meteen," omdat hun mijnbeloning, die evenredig is met hun aandeel in de wereldwijde hash rate van het bitcoin-netwerk - een maatstaf voor de verwerkingskracht van mijnwerkers - automatisch omhoog gaat, aldus Sharma.
"Dit is het einde van een tijdperk voor cryptomijnen in China," zei Winston Ma, adjunct-professor aan de NYU Law School.
RELOCATING
De prijzen van mining rigs zijn op het vasteland gedaald na het verbod.
Een machine die in april en mei rond de 4.000 yuan (620 dollar) werd verkocht, kan nu worden gekocht voor slechts 700-800 yuan, zei een mijnwerker in Sichuan.
Bitmain, China's grootste maker van mijnbouwmachines voor cryptocurrency, zei vrijdag dat het de verkoop van zijn producten had opgeschort en op zoek was naar "kwaliteits"-voedingen in het buitenland naast zijn klanten, op plaatsen waaronder de Verenigde Staten, Canada, Australië, Rusland, Kazachstan en Indonesië.
Sommige grote Chinese mijnbouwbedrijven wagen zich al in het buitenland.
BIT Mining zei maandag dat het zijn eerste partij van 320 mijnbouwmachines met succes aan Kazachstan had geleverd. Een tweede en derde partij van in totaal 2.600 machines zullen tegen 1 juli aan het Centraal-Aziatische land worden geleverd.
"We versnellen onze overzeese ontwikkeling voor alternatieve hoogwaardige mijnbouwbronnen," zei CEO Xianfeng Yang in een verklaring. BIT Mining heeft ook geïnvesteerd in datacenters voor cryptomining in Texas.
Huang Dezhi, die een mijnbouwbedrijf exploiteert in Sichuan, zei dat zijn team ook mogelijke overzeese bestemmingen onderzoekt, zoals Kazachstan. "Als de regering het beleid niet terugdraait, hebben we geen andere keuze. Je kunt de beslissingen van de centrale regering niet negeren," zei Huang.
Een projectmanager die zich alleen bekendmaakte als Mr. Sun zei dat hij lokale mijnwerkers had aangeboden om naar Rusland te verhuizen, maar dat de vraag naar zijn diensten tot nu toe lauw was geweest.
"Grote risico's als je machines offshore verplaatst, omdat je in feite de controle over je activa opgeeft," zei Sun, die ook bezig is met het veiligstellen van nieuwe elektriciteitsvoorzieningen in de zuidelijke Chinese provincie Guangdong, waar de beperkingen minder streng zijn.
Sommige mijnwerkers hopen intussen dat het verbod uiteindelijk zal worden versoepeld.
"De stroomvoorziening is onderbroken, maar we hebben geen bevel gekregen om het project af te breken", zegt Wang Weifeng, een mijnwerker in Sichuan.
"Dus we nemen een afwachtende houding aan. Er is nog een sprankje hoop." ($1 = 6,4663 Chinese yuan) (Verslaggeving door Samuel Shen en Andrew Galbraith, redactie door Vidya Ranganathan en Raju Gopalakrishnan)
