De digitale munt van China, of e-CNY, was de meest uitgegeven en actief verhandelde token in de proef van 22 miljoen dollar waarbij CBDC's werden gebruikt om grensoverschrijdende transacties af te wikkelen, zo blijkt uit een rapport van de Bank of International Settlement (BIS).

De zes weken durende test, die eind vorige maand afliep, maakt deel uit van m-Bridge - een project dat proefprojecten uitvoert voor grensoverschrijdende betalingen in digitale valuta die zijn uitgegeven door de centrale banken van China, Hongkong, Thailand en de Verenigde Arabische Emiraten.

De succesvolle afronding van de grootschalige test komt te midden van de toenemende wereldwijde spanningen.

"Veel landen over de hele wereld, waaronder China, zijn op hun hoede voor de financiële sancties van de VS", aldus G. Bin Zhao, senior econoom bij PwC China.

"Dit is een historisch moment voor China om de internationalisering van de yuan te bevorderen nu de VS de dollar als wapen gebruikt", zei hij, en voegde eraan toe dat de e-CNY een kortere weg biedt.

Rusland werd door het Westen uit het dollarsysteem gezet na zijn invasie van februari in Oekraïne, die Moskou "speciale operaties" noemde.

Tijdens het zojuist beëindigde congres van de Communistische Partij beloofde de Chinese president Xi Jinping "hereniging" met Taiwan, waarbij hij zei dat China "het gebruik van geweld niet afzweert".

Washington heeft Peking gewaarschuwd dat de sancties die het tegen Rusland heeft gecoördineerd, moeten dienen als waarschuwing voor wat het kan verwachten als Peking optreedt tegen het door zichzelf geregeerde Taiwan.

"De waargenomen dreiging van de VS ... heeft de globalisering van de RMB meer tot een noodzaak dan tot een luxe gemaakt om de economische en financiële veiligheid te waarborgen", aldus Shuang Ding, hoofdeconoom voor Groot-China en Noord-Azië bij Standard Chartered (HK) Ltd.

Een door Standard Chartered samengestelde tracker voor de internationalisering van de yuan bereikte in juli een nieuw hoogtepunt dankzij de sterke uitgifte van in yuan luidende obligaties in Hongkong, zo blijkt uit de laatste gegevens.

Om het wereldwijde gebruik van de yuan te bevorderen heeft de PBOC in juli een valutaswapfaciliteit met Hongkong opgewaardeerd tot een permanente overeenkomst, en in september heeft China ingestemd met de oprichting van een yuan-clearinghub in Kazachstan.

In Rusland is het gebruik van de yuan voor wereldwijde betalingen sterk toegenomen sinds de westerse sancties, en een groeiend aantal Russische bedrijven, waaronder Rosneft, Rusal en Polyus, heeft yuan-obligaties uitgegeven.

WERELDWIJDE AMBITIE

China loopt voorop in een wereldwijde race om CBDC's te ontwikkelen, en voert binnenlandse proefprojecten op, vooral voor retailbetalingen.

De deelname van de PBOC aan m-Bridge weerspiegelt haar ambitie om uiteindelijk het wereldwijde, grootschalige gebruik van de e-CNY te bevorderen.

Tussen 15 augustus en 23 september werd in totaal voor 11,8 miljoen yuan (1,64 miljoen dollar) aan e-CNY uitgegeven tijdens de tests, en de Chinese munt werd gebruikt voor in totaal 72 betalings- en valutatransacties, veel meer dan de andere drie valuta's elk.

De vijf grootste staatsbanken van China, waaronder de Bank of China en de China Construction Bank, namen deel aan het proefproject en verrekenden de CBDC's namens hun zakelijke klanten.

Het relatief hoge aantal e-CNY emissies "zou een weerspiegeling kunnen zijn van een grotere vraag naar transacties in yuan", gezien het grote aandeel van het land in de regionale handel, aldus het BIS Innovation Hub Hong Kong Centre in het rapport.

VOORUITZICHTEN

Het m-Bridge project, dat gezamenlijk door de BIS innovatiehub en de vier deelnemende centrale banken is opgezet, heeft tot doel uiteindelijk een gemeenschappelijk platform voor efficiënte, goedkope digitale betalingen op te zetten om de wereldhandel te bevorderen.

Maar China's internationalisering van de yuan, digitaal of niet, staat voor uitdagingen te midden van een vertragende economie die wordt geteisterd door COVID-opflakkeringen en een vastgoedschuldencrisis.

"Of het nu gaat om de e-CNY of de yuan, uiteindelijk is de nationale kracht van China de beslissende factor", aldus Zhao van PwC.

"De yuan of e-CNY zal alleen algemeen worden aanvaard als de solide economische ontwikkeling van China wordt ondersteund."

Een andere tegenwind is een dalende yuan, die dit jaar ongeveer 12% heeft verloren ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

"Een aanhoudende depreciatie als gevolg van verslechterende fundamentals zou het vertrouwen in de munt kunnen verzwakken", aldus Ding van Standard Chartered.

Het aandeel van de yuan als wereldwijde betaalvaluta is vijf maanden op rij gestegen, maar blijft laag: 2,44% in september, vergeleken met 42,3% voor de Amerikaanse dollar en 35,2% voor de euro, volgens SWIFT, het wereldwijde financiële berichtensysteem.

($1 = 7,1952 Chinese yuan renminbi)