Inloggen
Inloggen
Of aanmelden met
GoogleGoogle
Twitter Twitter
Facebook Facebook
Apple Apple     
Registreer
Of aanmelden met
GoogleGoogle
Twitter Twitter
Facebook Facebook
Apple Apple     
Nieuws
Al het nieuwsOndernemingenIndicesValuta's / ForexGrondstoffenCryptovalutaETFRenteEconomieThema'sSectoren 

Canadese banken rekenen op kredietgroei terwijl stormachtige markten de winst aantasten

27/11/2022 | 16:14
FILE PHOTO: A combination photo shows Canadian investment banks RBC CIBC BMO TD and Scotiabank in Toronto

De belangrijkste Canadese banken zullen naar verwachting een daling van de winst over het vierde kwartaal boeken omdat de onrustige markten het vermogensbeheer schaden en een trage dealpijplijn de inkomsten uit investment banking drukt, waardoor de verwachte winst uit zakelijke leningen teniet wordt gedaan.

De winstverslagen, die dinsdag beginnen, vormen de afsluiting van een tumultueus jaar waarin de inflatie een decennialang hoog niveau bereikte en de Bank of Canada begon aan een meedogenloze monetaire verstrakkingscampagne.

De gemiddelde winst van de grote zes banken zal naar verwachting met 4% dalen ten opzichte van vorig jaar, als gevolg van lagere investeringsbankactiviteiten. Fusies en overnames (M&A) in de drie maanden eindigend op 30 september zijn bijna gehalveerd tot C$22,8 miljard ($17 miljard), volgens gegevens van Refinitiv.

Beleggers hebben de bankaandelen al afgewaardeerd in afwachting van een zwakker kwartaal, waarbij de subindex voor banken tot dusverre dit jaar met 6,8% is gedaald, vergeleken met een daling van 4,7% in de bredere benchmark.

Sinds de eerste renteverhoging van de Bank of Canada in maart hebben de Big Six meer dan C$63,5 miljard aan beurswaarde verloren.

"De toegenomen volatiliteit en druk op de aandelenmarkten tijdens het fiscale kwartaal wijzen erop dat we dit kwartaal een voortzetting van de zwakkere assurantie-inkomsten zouden kunnen zien", aldus Credit Suisse-analisten Joo Ho Kim en Amanda Abraham.

Royal Bank of Canada en Bank of Montreal, die de grootste kapitaalmarktactiviteiten hebben, zullen naar verwachting de grootste winstdaling te verwerken krijgen.

Analisten zijn echter verdeeld over de impact van een vertragende economie, aangezien sommige macro-indicatoren nog steeds wijzen op een robuuste vraag naar leningen.

"Het komt erop neer dat wie in deze laatste reeks bankresultaten bewijs van een recessie zoekt, opnieuw zwaar teleurgesteld zal worden", aldus Meny Grauman en Felix Fang van de Bank of Nova Scotia in een toelichting.

"Wij blijven van mening dat een defensieve houding gepast blijft" in de aanloop naar het fiscale jaar 2023, en voegen daaraan toe dat zij verwachten dat de kredietvoorwaarden opmerkelijk goed zullen standhouden.

De renteverhogingen door de centrale bank hebben naar verwachting de nettorentemarge van de zes grootste Canadese kredietverstrekkers, een belangrijke graadmeter voor hoeveel banken verdienen met hun kredietverlening, met bijna 8 basispunten verhoogd ten opzichte van vorig jaar.

"De zakelijke kredietverlening was bijzonder sterk en werd gesteund door de sterke balansen buiten Canada", aldus KBW-analisten Mike Rizvanovic en Abhilash Shashidharan.

In de eerste twee maanden van het kwartaal groeide de kredietverlening met 15%, aldus Credit Suisse, die zich baseert op gegevens van het Office of the Superintendent of Financial Institutions.

Maar een te sterke verhoging van de rente kan leners ertoe aanzetten minder uit te geven en meer te sparen, wat de vraag naar leningen kan schaden. Banken staan voor een zware strijd om de neerwaartse trend op de huizenmarkt te doorstaan, omdat hogere leenkosten potentiële huizenkopers afschrikken en een smet werpen op wat doorgaans een lucratieve inkomstenstroom is voor kredietverstrekkers.

Hypotheken zijn goed voor bijna 65% van de binnenlandse leningen van de banken.

Canadian Imperial Bank of Commerce, de nummer 4 van de kredietverstrekkers, die meer dan 50% van haar totale leningen bestaat uit binnenlandse hypotheken voor particulieren, zal harder worden getroffen dan andere banken, aldus analisten.

Er zijn echter tekenen dat de Bank of Canada binnenkort het einde nadert van haar havikistische renteverhogingcyclus, wat de huizenmarkt zou kunnen stabiliseren en de algemene vraag naar krediet zou kunnen stimuleren.

De voorzieningen voor slechte schulden van banken in het vierde kwartaal zullen naar verwachting bijna verdrievoudigen ten opzichte van vorig jaar en hun prognose voor 2023 zal een belangrijk aandachtspunt zijn op een moment dat beleggers aandelen afstraffen bij de geringste aanwijzing van een barst in de financiële gezondheid van de consument.

Analisten van Cormark verwachten dat Bank of Nova Scotia, die tijdens de pandemie agressiever was dan haar concurrenten bij het vrijmaken van reserves, sneller voorzieningen voor slechte schulden zal opbouwen naarmate de uitdagingen aanhouden.

National Bank of Canada en Toronto-Dominion Bank, die ook tot de Big Six behoren, zullen respectievelijk op woensdag en vrijdag hun resultaten bekendmaken.

($1 = 1,3426 Canadese dollar)


© MarketScreener met Reuters 2022
Cijfers genoemd in het artikel
Verschil (%)KoersVerschil t.o.v. 1 jan (%)
BANK OF MONTREAL -1.24%133.56 uitgestelde koers.8.89%
CANADIAN DOLLAR / US DOLLAR (CAD/USD) -0.28%0.74947 uitgestelde koers.1.72%
CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE 1.17%59.47 uitgestelde koers.8.58%
NATIONAL BANK OF CANADA 0.48%99.68 uitgestelde koers.9.26%
ROYAL BANK OF CANADA -0.71%134.65 uitgestelde koers.5.77%
THE BANK OF NOVA SCOTIA -0.32%70.97 uitgestelde koers.6.98%
THE TORONTO-DOMINION BANK 0.72%91.42 uitgestelde koers.4.28%
US DOLLAR / CANADIAN DOLLAR (USD/CAD) 0.28%1.33424 uitgestelde koers.-1.69%
Laatste nieuws "Economie"
09:06Foxconn uit Taiwan neemt voormalig Nissan- en Nidec-zwaargewicht Seki in dienst voor EV-activiteiten
MR
08:58Oekraïne oorlog versnelt verschuiving naar schone energie, zegt BP
MR
08:57Britse bookmaker 888 schort VIP-activiteiten in Midden-Oosten op; CEO stapt op
MR
08:34UK's Shaftesbury zegt dat huurder handelt boven pre-pandemische niveaus
MR
08:33Jaaromzet DP Eurasia stijgt met 77%
MR
08:30Lidl GB zegt in 2023 4 miljard stg te zullen investeren in Britse levensmiddelenbedrijven
MR
08:27Tunesiërs kiezen verzwakt parlement bij 11% opkomst
MR
08:26Maybank uit Maleisië zegt geen financiële gevolgen te ondervinden van inschrijving op Adani's aandelenemissie
MR
08:24Zuid-Afrikaanse rand weinig veranderd ten opzichte van dollar
MR
08:23Acht doden bij massale schietpartij op verjaardagsfeest in Zuid-Afrika
MR
Laatste nieuws "Economie"