Canada M&A krabbelt op uit dieptepunt in derde kwartaal; activiteit trekt aan

Het aantal Canadese fusies en overnames zal naar verwachting toenemen na een bescheiden herstel in het derde kwartaal na het dieptepunt van meerdere jaren, aangezien de stabiliteit van de markt en de toegang tot kapitaal ondernemingen het vertrouwen geven om te onderhandelen over transacties en de prijs ervan vast te stellen.

Aandelenaanbiedingen trokken ook aan in de drie maanden tot september, omdat het herstel van de aandelenmarkten na een tumultueuze paar maanden in het begin van de coronaviruspandemie emittenten aanmoedigde om markten aan te boren om te herkapitaliseren.

Zo'n $ 40,9 miljard aan fusies en overnames werd aangekondigd in het derde kwartaal, het hoogste sinds het begin van de coronaviruscrisis eind 2019 en een sprong van 200% ten opzichte van de drie maanden eindigend in juni, bleek uit gegevens van Refinitiv. Maar het was lager dan de $ 50,7 miljard aan transacties van een jaar geleden, toonden de gegevens aan.

"Er zijn duidelijk aanwijzingen dat we ons in de beginfase van herstel bevinden, dat er veel meer strategische dialoog plaatsvindt en dat private equity zeer actief blijft," zei Emmanuel Pressman, partner bij Osler, Hoskin & Harcourt LLP.

Het bod van 2,95 miljard pond (3,8 miljard dollar) van het Canadese beveiligingsbedrijf GardaWorld op het Britse G4S en het voorstel van C$ 10,3 miljard (7,7 miljard dollar) van kabelexploitant Altice USA Inc om het Canadese kabelbedrijf Cogeco Inc te kopen, behoorden tot de deals die in het afgelopen kwartaal werden aangekondigd.

"We verwachten een aanhoudende groei van het aantal fusies en overnames in 2021, gevoed door een verminderde volatiliteit, een toegenomen marktvertrouwen en een verbeterde toegang tot kapitaal", zegt Dany Beauchemin, co-head, Global Investment Banking en Canadian Corporate Banking bij Scotiabank.

Een stormloop op deals in september leidde tot een record derde kwartaal met meer dan $ 1 biljoen aan transacties wereldwijd https://in.reuters.com/article/us-global-m-a-q3-idCAKBN26L23O.

In Canada stegen de totale aan aandelen gekoppelde deals in het derde kwartaal met 19% tot C$10,5 miljard ten opzichte van het kwartaal ervoor, hoewel er op jaarbasis geen verandering was.

"Naarmate de volatiliteit en de bezorgdheid over COVID-19 afnemen, zien we dat zowel particuliere als publieke bedrijfsemittenten blijven nagaan of herkapitalisatie nodig is en strategisch toegang krijgen tot de aandelenkapitaalmarkten", aldus Beauchemin.

($1 = 1,3301 Canadese dollar)