CalSTRS overweegt voor het eerst op China gerichte aandelenbeheerders in dienst te nemen

Het California State Teachers' Retirement System (CalSTRS) overweegt voor de allereerste keer op China gerichte aandelenbeheerders aan te stellen, nu de vraag naar spreiding van de activa toeneemt temidden van zorgen over inflatie en recessie.

CalSTRS had eind juni ruwweg $3,7 miljard aan beleggingen in Chinese aandelen via zowel intern als extern beheerde strategieën, zei het nummer 2 pensioenfonds van de V.S. in een verklaring aan Reuters.

Het fonds heeft vorige maand een request for proposal (RFP) uitgeschreven voor fondsbeheerders met een plan om nieuwe beleggingscategorieën in te stellen die gericht zijn op Chinese aandelen. Geïnteresseerde fondsen moesten tegen 10 oktober op het voorstel reageren.

Het doel van het nemen van voorstellen van op China gerichte beheerders is "om uit te zoeken of er misschien een betere manier is" om de bestaande blootstelling aan Chinese aandelen uit te voeren, zei de pensioenbeheerder in de verklaring.

Het plan van CalSTRS komt omdat de toewijzing van activa aan Chinese aandelen door Amerikaanse institutionele beleggers met een groot vermogen de afgelopen jaren over het algemeen stagneerde als gevolg van de toenemende geopolitieke spanningen.

Sommige van de grote op China gerichte hedgefondsen in Azië kopen ook meer niet-Chinese aandelen nu regelgevend toezicht, onzekerheid over het beleid en een vertragende economie op het vasteland hen dwingen hun blootstelling aan offshore Chinese activa af te bouwen.

Recente stappen van sommige grote beleggers wijzen er echter op dat zij op zoek zijn naar spreiding van activa en geografische spreiding, nu de westerse wereld worstelt met een strakker beleid van de Federal Reserve en een energiecrisis in Europa, volgens insiders in de sector.

Als onderdeel van het nieuwe plan is CalSTRS, dat eind juli activa ter waarde van ongeveer $311,7 miljard had, van plan om drie categorieën beleggingsstrategieën op te zetten die zich op China richten, volgens het op haar website gepubliceerde RFP.

Terwijl twee daarvan zich zullen richten op aandelen uit Groot-China en onshore Chinese aandelen, zal de overblijvende gebenchmarkt worden aan de MSCI China index, volgens de RFP.

"Afhankelijk van onze RFP due-diligence bevindingen, zouden wij (CalSTRS) nieuwe China portefeuilles creëren als wij bepalen dat het een betere manier zou zijn om onze bestaande blootstelling aan China aandelen te implementeren," zei het in de verklaring aan Reuters.