De koers van Occidental steeg met 9,9% en sloot $6,41 hoger op $71,29, nadat de Federal Energy Regulatory Commission (FERC) zei dat het toelaten van Berkshire om haar belang van 20,2% uit te breiden "in overeenstemming is met het algemeen belang".
Berkshire had op 11 juli een aanvraag ingediend om zijn belang uit te breiden, waarbij het zei dat het de concurrentie niet zou schaden, de regelgevende autoriteit niet zou ondermijnen en de kosten voor de consument niet zou verhogen. FERC reguleert het transport van elektriciteit, aardgas en olie tussen staten.
De aandelenkoers van het in Houston gevestigde Occidental is dit jaar meer dan verdubbeld, dankzij de stijgende olieprijzen na de Russische invasie van Oekraïne op 24 februari. Berkshire begon vier dagen later aandelen Occidental te kopen.
Buffett's in Omaha, Nebraska gevestigde conglomeraat bezit ook $10 miljard aan Occidental preferente aandelen, waarmee de aankoop van Anadarko Petroleum Corp in 2019 werd gefinancierd, en heeft warrants om nog eens 83,9 miljoen gewone aandelen te kopen voor $5 miljard.
Berkshire eindigde juni ook met een belang van 23,7 miljard dollar in een grotere oliemaatschappij, Chevron Corp.
"Buffett profiteert van beursdeelnemers die dwaas zijn over de olie- en gasindustrie en het als een dode business beschouwen," zei Cole Smead, voorzitter van Smead Capital Management Inc in Phoenix, die Occidental- en Berkshire-aandelen bezit. "Buffett denkt dat het hem rijk kan maken."
Berkshire reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar aan Buffett's assistent.
Woordvoerder Eric Moses van Occidental zei dat de hogere eigendomsgrens "noodzakelijk" was omdat het bedrijf activa bezit die onder de FERC-regelgeving vallen. Hij zei dat de vorige limiet 25% was.
De toestemming van FERC vereist niet dat Berkshire aandelen van Occidental koopt.
Sommige beleggers en analisten hebben niettemin gezegd dat Berkshire Occidental uiteindelijk zou kunnen kopen, als diversificatie van een energieportefeuille die verschillende nutsbedrijven, elektriciteitsdistributeurs en hernieuwbare energieprojecten zoals windenergie omvat.
Buffett voltooide een van zijn grootste overnames, de aankoop van de BNSF spoorweg ter waarde van 26,5 miljard dollar, in 2010 nadat Berkshire een belang van 22,6% had opgebouwd.
OVERNAME?
Morningstar-analist Greggory Warren zei dat hij "Occidental liever ziet als een volledige dochteronderneming onder de Berkshire-paraplu" omdat Occidental dan minder kosten heeft om toegang te krijgen tot kapitaal en minder gevoelig is voor de volatiliteit van de grondstoffenmarkten.
Onafhankelijk olie-analist Paul Sankey voegde eraan toe dat Occidental kan profiteren van het uitgebreide belastingkrediet voor koolstofopvangprojecten dat is opgenomen in de deze maand door president Joe Biden ondertekende Inflation Reduction Act.
"Ik zie hem de hele zaak wel privé nemen," zei Sankey, verwijzend naar Buffett.
Smead, daarentegen, zei dat Buffett waarschijnlijk niet snel Occidental in zijn geheel zal kopen en in plaats daarvan meer aandelen kan kopen op de open markt tegen lagere prijzen dan bij een volledige overname.
"Op de lange termijn kan dat, maar je dient zoiets niet in bij de FERC als je het in de komende zes maanden plant," zei Smead.
Berkshire eindigde juni met $105,4 miljard aan liquide middelen, zelfs nadat hij in de eerste helft van het jaar netto $45,2 miljard aan aandelen had gekocht.
Buffett heeft beloofd $30 miljard achter de hand te houden. De marktwaarde van Occidental bedroeg na de stijging van vrijdag ongeveer 66 miljard dollar.
Berkshire bezit meer dan 90 bedrijven, waaronder Geico autoverzekeringen, See's Candies, Dairy Queen ijs en verschillende productiebedrijven.
Op de jaarvergadering van Berkshire op 30 april zei Buffett dat hij aandelen Occidental begon te kopen nadat hij een presentatie van een analist had bekeken.
Hij sprak ook zijn vertrouwen uit in Chief Executive Vicki Hollub, die de schuld van Occidental heeft verminderd.
"Ze zegt dat ze niet weet wat de olieprijs volgend jaar zal zijn. Niemand weet dat," zei Buffett. "Maar we besloten dat het zinvol was." (Verslaggeving door Jonathan Stempel in New York; Aanvullende rapportage door Sabrina Valle in Houston; Redactie door Jonathan Oatis en Diane Craft)
