BoE verhoogt prijzen in september met nog eens 50 basispunten

De Bank of England zal volgende maand de kosten van leningen met nog eens 50 basispunten (bps) verhogen, maar daarna het tempo vertragen tot een meer regelmatige verhoging met 25 basispunten in november, alvorens te pauzeren, voorspelde een opiniepeiling van Reuters.

Eerder deze maand verhoogde de Bank, de eerste van haar grote collega's die begon met het afbouwen van het ultra-loose COVID-19 beleid, de rente met 50 basispunten - de hoogste in 27 jaar - in haar poging om de inflatie, die waarschijnlijk tot in de dubbele cijfers zal stijgen, in toom te houden.

Meer dan de helft van de door Reuters van 9 tot 12 augustus ondervraagde economen - 30 van de 51 - zeiden dat de BoE de Bank Rate op 15 september naar 2,25% zou brengen door 50 basispunten toe te voegen. De overige 21 stelden een bescheidener verhoging met 25 basispunten tot 2,00% voor.

De verwachte forse verhoging komt er ondanks officiële gegevens waaruit blijkt dat de economie het afgelopen kwartaal met 0,1% is gekrompen en de centrale bank heeft gezegd dat het land later dit jaar waarschijnlijk in een recessie terecht zal komen en daar pas begin 2024 weer uit zal komen.

"Nu de groei vertraagt, is het verleidelijk te veronderstellen dat de BoE op de rem zal gaan staan - en misschien zelfs de rente zal verlagen binnen het komende jaar. Maar voorlopig zijn de problemen van het VK aanbod- en inflatiegedreven: de inflatie nog verder laten oplopen dreigt de situatie alleen maar erger te maken," zei Elizabeth Martins van HSBC.

Een grote meerderheid van de ondervraagden zei dat de Bank het tempo in november zou vertragen tot 25 basispunten. Voor de vergadering van december zeiden 18 economen dat de Bank nog eens 25 basispunten zou toevoegen, terwijl 25 zeiden dat zij zou pauzeren.

Volgens de mediaan van de prognoses zouden de kosten van leningen het jaar eindigen op 2,50%, waar zij zouden blijven tot een verlaging in 2024.

Dat is ondanks de dreiging van een recessie, waarbij de mediane prognose van een recessie binnen een jaar op 60% en binnen twee jaar op 75% lag. De driemaandelijkse mediane prognoses gaven echter slechts een zeer zwakke of geen groei te zien, omdat de economen verschillende tijdstippen kozen voor wanneer het zou gebeuren.

"Wij verwachten dat een recessie in 2022/23 zal worden aangedreven door een hoge inflatie, met een inkrimping van de reële consumptieve bestedingen als epicentrum," zei Ruth Gregory van Capital Economics. "Maar omdat de balansen van huishoudens en bedrijven nog relatief gezond zijn, vermoeden wij dat de recessie naar historische maatstaven mild zal zijn."

De groei wordt geraamd op gemiddeld 3,5% dit jaar en 0,2% volgend jaar.

De Bank heeft als mandaat de inflatie op 2% te houden en volgens de peiling zal deze in het vierde kwartaal 11,4% bereiken, hoger dan de 10,2% die vorige maand werd voorspeld, alvorens te vertragen, hoewel niet werd verwacht dat zij over de gehele prognosehorizon op het streefcijfer zou uitkomen.

De BoE heeft gezegd dat de inflatie in oktober een piek van 13,3% zal bereiken, de hoogste sinds 1980.

De snel stijgende inflatie, die grotendeels te wijten is aan de stijgende energiekosten, samen met de problemen rond het vertrek van Groot-Brittannië uit de Europese Unie en de verstoorde bevoorradingsketens, die nog verergerd zijn door de Russische inval in Oekraïne, heeft geleid tot een crisis in de kosten van levensonderhoud.

Voorkandidaat voor het premierschap, Liz Truss, heeft gezegd dat zij de voorkeur geeft aan belastingverlagingen boven rechtstreekse giften om de huishoudens te helpen, terwijl haar rivaal, Rishi Sunak, vrijdag zei dat elk huishouden met een belastingverlaging ongeveer 200 pond ($242) zou kunnen besparen op zijn energierekening.

Analisten van een adviesbureau voorspelden echter dat het energieprijsplafond in april 2023 zou kunnen oplopen tot maar liefst 5.038 pond per jaar als gevolg van de snel stijgende energieprijzen in heel Europa, een stijging met 150% ten opzichte van de reeds hoge huidige niveaus.

Op de vraag wat de huishoudens het best zou helpen, antwoordden 14 van de 16 economen die een extra vraag beantwoordden, gesubsidieerde brandstofrekeningen, terwijl slechts twee belastingverlagingen zeiden.

"Goed gerichte subsidies bieden een beter antwoord om degenen te helpen die ze het meest nodig hebben. Het probleem met een grootschalige aanpak van belastingverlagingen is dat ze vaak regressief zijn en niet worden betaald door de meest kwetsbaren, zoals gepensioneerden," zei Michal Stelmach van KPMG.

(Voor andere verhalen uit de wereldwijde economische peiling van Reuters:)

($1 = 0,8248 pond)