De munt werd laatst verhandeld op $46.560, nadat het de dag ervoor een wilde handel had doorstaan waarin het een bijna vier-maands hoogtepunt van $52.956 bereikte voordat het 11,1% kelderde, de grootste daling sinds 2 juni.
Analisten zeiden dat de scherpe terugval deels te wijten was aan beleggers die het gerucht over de stap van El Salvador hadden gekocht en nu het feit verkopen.
"Ik denk dat er enige anticipatie werd opgebouwd in de aanloop naar die gebeurtenis (El Salvador), vergelijkbaar met wat we zagen in de aanloop naar de notering van Coinbase op Nasdaq," zei Henrik Andersson, chief investment officer bij Apollo Capital, een crypto-activafonds in Melbourne, Australië.
Op een bepaald moment op dinsdag daalde de digitale munt maar liefst 18,6%, waardoor meer dan $180 miljard van de markt werd geveegd.
Het was een historische dag voor bitcoin, omdat het experiment van El Salvador om het wettig betaalmiddel te maken een hobbelige start kende.
Technologische problemen bemoeilijkten het gebruik ervan, terwijl in het Centraal-Amerikaanse land straatprotesten uitbraken van wantrouwende burgers.
Terwijl bitcoin wankelde, zei de Salvadoraanse president Nayib Bukele dat zijn regering dinsdag 150 bitcoins extra heeft gekocht, met een waarde van ongeveer 7 miljoen dollar.
"Dat heeft onderstreept hoe moeilijk het is om te proberen de waarde van bitcoin als eigen munt te beschermen," zei Nana Otsuki, hoofdeconoom bij Monex Securities. "Het kopen leek niet effectief te zijn in het stoppen van de val."
Te midden van de handelswoede worstelden grote Amerikaanse cryptocurrency-uitwisselingen Coinbase Global Inc, Kraken en Gemini met vertragingen bij sommige transacties. Ze zeiden allemaal dat hun systemen sindsdien zijn hersteld.
Los daarvan heeft de Amerikaanse effectenregulator gedreigd Coinbase Global aan te klagen als de cryptobeurs doorgaat met plannen om een programma te lanceren waarmee gebruikers rente kunnen verdienen door crypto-activa uit te lenen. (Rapportage door Hideyuki Sano, Anushka Trivedi; Redactie door Sam Holmes)
