Wereldwijde merken, van Mercedes en Amazon tot IKEA en Walmart, schrappen de traditionele financiële tussenpersoon en pluggen software van tech-startups in om klanten alles te bieden, van bankieren en krediet tot verzekeringen.
Voor gevestigde financiële instellingen zijn de waarschuwingssignalen aan het knipperen.
Zogenaamde embedded finance - een mooie term voor bedrijven die software integreren om financiële diensten aan te bieden - betekent dat Amazon klanten kan laten "nu kopen, later betalen" wanneer ze afrekenen en dat Mercedes-rijders hun auto kunnen laten betalen voor hun brandstof.
Zeker, banken zitten nog steeds achter de meeste transacties, maar investeerders en analisten zeggen dat het risico voor traditionele kredietverstrekkers is dat ze verder weggeduwd worden van het voorste deel van de financieringsketen.
En dat betekent dat ze verder verwijderd zullen zijn van de bergen gegevens die anderen verzamelen over de voorkeuren en gedragingen van hun klanten - gegevens die van cruciaal belang kunnen zijn om hen een voorsprong te geven op banken in de financiële dienstverlening.
"Embedded financial services tilt het cross-sell concept naar nieuwe hoogten. Het is gebaseerd op een diepgaande, op software gebaseerde, doorlopende datarelatie met de consument en het bedrijf," zegt Matt Harris, een partner bij investeerder Bain Capital Ventures.
"Daarom is deze revolutie zo belangrijk," zei hij. "Het betekent dat al het goede risico naar deze embedded bedrijven gaat die zoveel over hun klanten weten en wat overblijft gaat naar banken en verzekeringsmaatschappijen."
WAAR WILT U SPELEN?
Op dit moment wordt de dominantie van banken op veel gebieden van embedded finance nauwelijks aangetast en hoewel sommige nieuwkomers vergunningen hebben om gereguleerde diensten zoals leningen aan te bieden, missen ze de schaal en de diepe financieringspools van de grootste banken.
Maar als financiële technologiebedrijven (fintechs) even succesvol zijn in het afsnoepen van een deel van de digitale betalingen van banken - en daarbij hun waarderingen opkrikken - zullen kredietverstrekkers wellicht moeten reageren, zeggen analisten.
Stripe, bijvoorbeeld, het betalingsplatform achter veel sites met klanten zoals Amazon en Alphabet's Google, werd in maart gewaardeerd op 95 miljard dollar.
Accenture schatte in 2019 dat nieuwkomers op de betalingsmarkt wereldwijd 8% van de inkomsten hadden vergaard - en dat aandeel is het afgelopen jaar gestegen naarmate de pandemie digitale betalingen stimuleerde en traditionele betalingen trof, aldus Alan McIntyre, senior banking industry director bij Accenture.
Nu richt de aandacht zich op kredietverlening, evenals op complete kant-en-klare digitale kredietverstrekkers met een verscheidenheid aan producten die bedrijven kunnen uitkiezen om in hun processen in te bouwen.
"De overgrote meerderheid van consumentgerichte bedrijven zal in staat zijn om financiële producten te lanceren waarmee ze hun klantervaring aanzienlijk kunnen verbeteren," zei Luca Bocchio, partner bij venture capital-bedrijf Accel.
"Daarom zijn we enthousiast over deze ruimte."
Tot nu toe hebben investeerders dit jaar 4,25 miljard dollar in ingebedde financiële startups gestoken, bijna drie keer zoveel als in 2020, blijkt uit gegevens van PitchBook aan Reuters.
Koploper is het Zweedse buy now pay later (BNPL) bedrijf Klarna dat 1,9 miljard dollar ophaalde.
DriveWealth, dat technologie verkoopt waarmee bedrijven fractionele aandelenhandel kunnen aanbieden, trok 459 miljoen dollar aan, terwijl investeerders 229 miljoen dollar staken in Solarisbank, een Duitse digitale bank met licentie die een reeks software voor bankdiensten aanbiedt.
Aandelen in Affirm, ondertussen, schoten vorige maand omhoog toen het een team vormde met Amazon om BNPL-producten aan te bieden, terwijl de rivaliserende Amerikaanse fintech Square vorige maand zei dat het het Australische BNPL-bedrijf Afterpay kocht voor $ 29 miljard.
Square is nu $113 miljard waard, meer dan de meest waardevolle bank van Europa, HSBC, op $105 miljard.
"Grote banken en verzekeraars zullen verliezen als ze niet snel handelen en uitvinden waar ze op deze markt moeten spelen", zegt Simon Torrance, oprichter van Embedded Finance & Super App Strategies.
JE HEBT EEN LENING NODIG!
Verschillende andere retailers hebben dit jaar plannen aangekondigd om uit te breiden in de financiële dienstverlening.
Walmart lanceerde in januari een fintech-startup met investeringsfirma Ribbit Capital om financiële producten te ontwikkelen voor zijn werknemers en klanten, terwijl IKEA vorige maand een minderheidsbelang nam in BNPL-bedrijf Jifiti.
Automakers zoals Volkswagen's Audi en Tata's Jaguar Land Rover hebben geëxperimenteerd met het inbouwen van betalingstechnologie in hun voertuigen om het betalen te vereenvoudigen, naast Daimler's Mercedes.
"Klanten verwachten dat diensten, waaronder financiële diensten, direct geïntegreerd zijn op de plaats van consumptie, en dat ze handig, digitaal en onmiddellijk toegankelijk zijn", aldus Roland Folz, chief executive van Solarisbank, die bankdiensten levert aan meer dan 50 bedrijven, waaronder Samsung.
Het zijn niet alleen eindgebruikers die het doelwit worden van embedded finance startups. Ook bedrijven zelf worden op de vingers getikt nu hun digitale gegevens worden gekraakt door fintechs zoals het Canadese Shopify.
Shopify levert software voor handelaars en zijn Shopify Capital-divisie biedt ook cashvoorschotten aan, gebaseerd op een analyse van meer dan 70 miljoen datapunten op zijn platform.
"Geen enkele handelaar komt naar ons toe en zegt: ik wil graag een lening. Wij gaan naar merchants en zeggen, wij denken dat het tijd is voor financiering voor u," zegt Kaz Nejatian, vice president, product, merchant services bij Shopify.
"We vragen niet om businessplannen, we vragen niet om belastingverklaringen, we vragen niet om inkomensverklaringen, en we vragen niet om persoonlijke garanties. Niet omdat we welwillend zijn, maar omdat we denken dat dat slechte signalen zijn over de kans op succes op het internet," zei hij.
Een woordvoerder van Shopify zei dat de financiering gaat van $200 tot $2 miljoen. Het heeft $2,3 miljard aan cumulatieve kapitaalvoorschotten verstrekt en wordt gewaardeerd op $184 miljard, ruim boven Royal Bank of Canada, de grootste traditionele kredietverstrekker van het land.
VERBONDEN TOEKOMST?
Shopify's leenactiviteiten worden echter nog steeds overschaduwd door de grote banken. JPMorgan Chase & Co, bijvoorbeeld, had eind juni een leningenportefeuille voor consumenten en gemeenschappen ter waarde van 435 miljard dollar.
Grote stappen in de financiële sector door bedrijven uit andere sectoren kunnen ook worden beperkt door de toezichthouders.
Ambtenaren van de Bank voor Internationale Betalingen, een consortium van centrale banken en financiële regelgevers, waarschuwden waakhonden vorige maand om greep te krijgen op de groeiende invloed van technologiebedrijven in de financiële wereld.
Harris van Bain zei dat de financiële toezichthouders de benadering hanteren dat ze, omdat ze niet weten hoe ze techbedrijven moeten reguleren, erop staan dat er achter elke transactie een bank zit - maar dat betekende niet dat banken zouden voorkomen dat fintechs op de markt zouden komen.
"Ze hebben gelijk dat de banken altijd een rol zullen hebben, maar het is niet een zeer lonende rol en het gaat om zeer weinig eigenaarschap van de klant," zei hij.
Forrester-analist Jacob Morgan zei dat banken moeten beslissen waar ze in de financieringsketen willen staan.
"Kunnen ze het zich veroorloven om te vechten voor het primaat van de klant, of zien ze eigenlijk een meer winstgevende route naar de markt om de rails te worden waar anderen overheen lopen?" zei hij. "Sommige banken zullen voor beide kiezen."
En sommige vechten al terug.
Citigroup werkt samen met Google aan bankrekeningen, Goldman Sachs levert creditcards voor Apple en JPMorgan koopt 75% van de betalingsactiviteiten van Volkswagen en is van plan uit te breiden naar andere sectoren. 06:00:00
"Connectiviteit tussen verschillende systemen is de toekomst", zegt Shahrokh Moinian, hoofd wholesale payments, EMEA, bij JPMorgan. "Wij willen de leider zijn."
