De kredietverstrekker zei dat het van plan is om zowel binnenlandse als buitenlandse schuldmarkten aan te boren om een nieuwe categorie obligaties met een totaal verliesabsorberend vermogen (TLAC) te verkopen, volgens een vrijdag gedeponeerd document bij de Shanghai Stock Exchange.
De Chinese toezichthouder voor het bankwezen heeft in 2022 de belangrijkste staatsbanken van het land toestemming gegeven om TLAC-obligaties uit te geven, een maatregel die volgens de toezichthouder mogelijke instabiliteit in het financiële systeem zou helpen voorkomen.
De verliesabsorberende obligaties, die niet worden meegeteld in de kapitaalbasis van een bank, kunnen worden afgeschreven of omgezet in gewone aandelen wanneer de bank de afstotingsfase ingaat.
De vijf grootste kredietverstrekkers van China - Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China Ltd, Bank of China, China Construction Bank en Bank of Communications - zijn door Chinese regelgevers en de in Zwitserland gevestigde Financial Stability Board (FSB) aangewezen als wereldwijd systeemrelevante banken.
De wereldwijd systeemrelevante kredietverstrekkers moeten vanaf 1 januari 2025 een TLAC aanhouden van ten minste 16% van de risicogewogen activa, en de lat zal vanaf 1 januari 2028 verder worden verhoogd naar 18%.
De vereisten zullen de druk van de Chinese kredietverstrekkers om hun kapitaal te verhogen nog opvoeren, aldus Fitch Ratings in een recente notitie, vooral als de banken onder grotere druk komen te staan om de Chinese economie, vastgoedontwikkelaars en financieringsvehikels van lokale overheden te ondersteunen.
Om aan de eisen te voldoen, zullen andere kredietverstrekkers naar verwachting binnenkort ook plannen onthullen voor de uitgifte van verliesabsorberende obligaties. De vijf banken zullen naar schatting 1,7 biljoen yuan extra schuldpapier uitgeven tegen 2025 en 6,3 biljoen yuan tegen 2028 om kapitaaltekorten aan te vullen om aan de TLAC-vereisten te voldoen, aldus Fitch.
($1 = 7,1827 yuan) (Verslaggeving door Ziyi Tang en Ryan Woo Bewerking door Shri Navaratnam)
