Door de toegenomen bezorgdheid over de gezondheid van de Chinese economie daalde de MSCI-index van aandelen in Azië en de Stille Oceaan met 0,3%, tot 1,1% in de week.

Chinese blue chips bleven vlak, terwijl Zuid-Korea 0,5% verloor. De Japanse Nikkei deed het beter met een winst van 0,3%, mede dankzij een hernieuwde daling van de yen.

De futures voor de S&P 500 daalden 0,1% en waren weinig veranderd voor de week nadat ze er herhaaldelijk niet in slaagden het 200-daags voortschrijdend gemiddelde te doorbreken, terwijl de futures voor de Nasdaq 0,2% wegzakten.

De futures voor de EUROSTOXX 50 daalden 0,1%, terwijl de FTSE-futures 0,2% hoger noteerden.

De dreiging van hogere kosten voor leningen hing boven de markten toen niet minder dan vier functionarissen van de Amerikaanse Federal Reserve lieten weten dat er meer werk te doen was op het gebied van de rentetarieven, met als enig verschil hoe snel en hoe hoog die zouden moeten gaan.

De markten neigen naar een verhoging met een half procentpunt in september en een kans van één op drie op 75 basispunten (bp). De rente zou een piek bereiken van ten minste 3,5%, hoewel sommige Fed-leden pleiten voor 4% of meer.

"Er zijn geen tekenen dat de arbeidsmarkt of de inflatiegegevens voldoende vertragen om de Fed de overwinning over de inflatie te laten uitroepen," zei Brian Martin, hoofd van de G3 economics bij ANZ.

"Wij zien opwaartse risico's voor de inflatieprognoses van de Fed, en wij verwachten dat deze en de dot plot in september naar boven zullen worden bijgesteld," voegde hij eraan toe. "Wij hebben onze prognose voor de fed funds rate aan het eind van het jaar met 25 bp naar boven bijgesteld tot 4,0% en verwachten nu drie verhogingen van 50 bp voor de rest van 2022."

Dit alles onderstreept het belang van de toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell op 26 aug. in Jackson Hole, gewoonlijk een seminarie op de kalender van de centrale banken.

De obligatiemarkt is duidelijk aan de havikistische kant, met een tweejaarsrente die 34 basispunten onder de 10-jaarsrente ligt en die waarschuwt voor een recessie.

DOLLAR IN TREK

Het "R"-alarm rinkelt ook in Europa, waar de aardgasprijzen donderdag recordhoogten bereikten, wat bijdraagt tot een inflatiepuls die zeker zal aanzetten tot meer pijnlijke beleidsverkrapping, waardoor het risico van een recessie nog groter wordt.

Nu de kerninflatie in de Europese Unie drie procentpunten boven het streefcijfer van 2% van de Europese Centrale Bank ligt, zetten de markten in op een nieuwe renteverhoging van een half procentpunt in september.

Door de sombere economische vooruitzichten is de euro deze week tot nu toe bijna 1,7% gedaald tot $1,0078 en teruggekeerd naar zijn dieptepunt van juli op $0,9950.

De dollar heeft deze week ook 2,0% gewonnen op de yen en bereikte 136,28, het hoogste punt sinds eind juli. Tegen een mandje van valuta's steeg hij met 1,8% in de week 107,60.

Het pond sterling was een ander slachtoffer en verloor 1,8% voor de week tot $1,1917. Beleggers vrezen dat de inflatie in Groot-Brittannië bij een stratosferische 10,1% de Bank of England (BoE) ertoe zal brengen te blijven hooghouden en in feite een recessie zal forceren.

De crisis in de kosten van levensonderhoud heeft het Britse consumentenvertrouwen in augustus naar het laagste punt ooit doen kelderen, zo bleek uit een maandelijkse enquête van gegevensverstrekker Gfk.

"Sterke loon- en prijsgegevens hebben de lat voor passiviteit hoger gelegd en wij denken nu dat de BoE duidelijker tekenen van een harde landing zal moeten zien om te kunnen pauzeren," aldus analisten van JPMorgan, die hun renteprognoses met 75 basispunten verhoogden tot 3%.

"Wij rekenen op een recessie van twee kwartalen, te beginnen in het vierde kwartaal, die resulteert in een cumulatieve daling van het BBP met 0,8%."

De stijging van de dollar is een tegenwind geweest voor het goud, dat tot nu toe 2,4% in de week is gedaald tot $1.758 per ounce. [GOL/]

De olieprijzen waren vrijdag iets stabieler, maar nog steeds lager in de week, waarbij de Brent op een gegeven moment het laagste punt sinds februari had bereikt door bezorgdheid over de vraag. [O/R]

Brent was een magere 2 cent hoger op $96,61, terwijl de Amerikaanse ruwe olie 5 cent steeg tot $90,55 per vat.