Toenemende geopolitieke spanningen hielden het risicosentiment in toom, waardoor de goud- en olieprijzen stegen, terwijl de aandacht van beleggers in Azië uitgaat naar China met BBP-gegevens die om 0200 GMT worden verwacht.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde met 1,4% naar een dieptepunt van 521,92 in bijna zeven weken, terwijl de Japanse Nikkei met 1,6% daalde.
Amerikaanse aandelen sloten maandag scherp lager, nadat een stijging van de rente op schatkistpapier op het sentiment drukte, temidden van zorgen over oplopende spanningen tussen Iran en Israël.
Israëli's wachtten op een reactie van premier Benjamin Netanyahu op de allereerste directe aanval van Iran op hun land. Netanyahu riep maandag voor de tweede keer in minder dan 24 uur zijn oorlogskabinet bijeen om een reactie te overwegen op de Iraanse raket- en drone-aanval van het weekend, zei een regeringsbron.
"De markten zijn tot leven gekomen met het geluid van derisking, deleveraging, hedging en breed beheer van risicoposities," zei Chris Weston, hoofd research bij Pepperstone.
"Er is zeker niet veel in de nieuwsstroom om het nemen van risico's te inspireren en er is een groeiende lijst van factoren om af te zien van aankopen en om risico's te beheren."
De Amerikaanse detailhandelsverkopen stegen vorige maand met 0,7%, aldus het Census Bureau van het Commerce Department op maandag, terwijl economen gepolst door Reuters hadden voorspeld dat de detailhandelsverkopen, die voornamelijk bestaan uit goederen en niet worden gecorrigeerd voor inflatie, met 0,3% zouden stijgen.
De sterker dan verwachte gegevens komen nadat een rapport vorige week onderstreepte dat de inflatie hoger blijft dan de markten hadden verwacht, wat leidde tot een drastische terugschroeving van de renteverlagingen dit jaar.
Handelaren gaan nu uit van een renteverlaging van 45 basispunten dit jaar, tegen meer dan 160 basispunten aan het begin van het jaar. Volgens de CME FedWatch Tool gaan de markten nu uit van september in plaats van juni als startpunt voor renteverlagingen.
Het rendement op 10-jaars schatkistpapier stond tijdens Aziatische uren op 4,608%, na maandag te zijn gestegen naar een hoogste stand van 4,663% in vijf maanden.
De hoge rente stimuleerde de dollar en hield de yen in de buurt van de 34-jarige dieptepunten waar het zich de afgelopen dagen heeft bevonden.
De dollarindex, die de Amerikaanse valuta meet ten opzichte van zes rivalen, steeg 0,028% op 106,23, na een stijging van 0,189% vannacht. De yen verzwakte naar 154.39, wat leidde tot nieuwe zorgen over interventie en commentaar van functionarissen.
De Japanse minister van Financiën, Shunichi Suzuki, zei dinsdag dat hij de valutabewegingen nauwlettend in de gaten hield en een "grondige reactie zal geven indien nodig" nadat de dollar naar een nieuw hoogtepunt in 34 jaar steeg.
Carol Kong, een valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia, zei dat de hoge olieprijzen en de verwachting dat de Amerikaanse rente langer hoger zal blijven, de dollar/yen ondersteunen.
"De dollar/yen blijft het risico lopen om sterk terug te trekken, mocht het ministerie van Financiën besluiten om de FX-markten te betreden en JPY te kopen. Hoe zwakker de JPY blijft, hoe groter volgens ons het risico dat de Bank of Japan de rente eerder verhoogt."
Alle ogen tijdens de Aziatische handelsuren zullen gericht zijn op het BBP van China, samen met industriële activiteit, investeringen in vaste activa, detailhandelsverkopen en gegevens over de vastgoedmarkt.
"De vastgoedmarkt moet nog een bodem bevestigen en de markten zullen de prijsgegevens nauwlettend in de gaten houden voor tekenen van stabilisatie; een bodem van de huizenprijzen zou een positief teken zijn van herstel van het sentiment," aldus economen van ING.
In grondstoffen steeg de Amerikaanse ruwe olie met 0,63% naar $85,95 per vat en Brent stond op $90,63, een stijging van 0,59% op de dag na toenemende spanningen in het Midden-Oosten.
Spotgoud voegde 0,1% toe tot $2.385,88 per ounce.
