De valuta's zullen waarschijnlijk ook enigszins volatiel zijn in de aanloop naar een beleidsvergadering van de Reserve Bank of Australia op dinsdag, waar alom een hold wordt verwacht, en de kiwi banencijfers op woensdag, die waarschijnlijk een sterke stijging van het werkloosheidscijfer zullen laten zien.
Op maandag daalde de Aussie met 0,2% naar $0,6498, net iets boven het laagste punt in drie maanden van $0,6480 dat vorige week werd bereikt. Het vindt steun rond $0,6466 na drie weken van daling.
Tegenover de haven yen daalde de koers met nog eens 0,9% naar 94,51 yen, het laagste punt in acht maanden. Een recente toename van de volatiliteit heeft ook geleid tot het afbouwen van de populaire carry trade.
Marktdeelnemers verwachten dat de centrale bank van Australië (RBA) haar tweedaagse vergadering zal afsluiten door de rente voor een zesde achtereenvolgende vergadering op 4,35% te houden. De focus zal daarom liggen op de bijgewerkte economische prognoses en of een renteverhoging wordt overwogen.
Gunstige inflatiecijfers en een verschuiving in de wereldwijde renteverwachtingen hebben ervoor gezorgd dat de markten hun weddenschappen op een renteverhoging hebben opgegeven. In plaats daarvan geven swaps 75% kans op een eerste verlaging in november.
Futures op driejaarsobligaties stegen 23 ticks naar 96,58, het hoogste punt sinds juni 2023, terwijl futures op tienjaarsobligaties 11 ticks stegen naar 96,95, het hoogste punt van dit jaar.
"Hoewel het (RBA) bestuur de laatste inflatiecijfers zal hebben verwelkomd, is er geen reden om van het recente script af te wijken. Het is zelfs nog te vroeg om van toon te veranderen," zei Gareth Aird, hoofd Australische economie bij de Commonwealth Bank of Australia.
"Het risico zit duidelijk in het feit dat de renteverlaging pas in H1 25 komt. Maar wij denken dat de gegevens zich zo zullen blijven ontwikkelen dat de RBA de rente in november zal verlagen."
De Nieuw-Zeelandse dollar daalde met 0,1% naar $0,5952, na vorige week met 1,2% te zijn opgeveerd. De lokale risicofactor deze week zijn de banendata, waar de markt verwacht dat deze verder zullen stijgen van 4,3% in het eerste kwartaal naar 4,7%.
"Hoogfrequente indicatoren suggereren dat de risico's wijzen op een zwakkere arbeidsmarkt dan de RBNZ veronderstelde," zei Jarrod Kerr, hoofdeconoom bij Kiwibank. "Als de arbeidsmarktcijfers overeenkomen met onze prognoses, of zelfs lager uitvallen, dan zullen we waarschijnlijk zien dat de RBNZ haar dovish koers in augustus verdubbelt."
De Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) komt op 14 augustus bijeen en swaps geven een kans van 35% aan dat de rente wordt verlaagd. Een eerste versoepeling is volledig ingeprijsd voor oktober. (Verslaggeving door Stella Qiu; Redactie door Christopher Cushing)
