De S&P/ASX 200 index sloot vrijdag 1,2% lager. Een dag eerder eindigde de benchmark nog 1,4% hoger.
Er ontstond bezorgdheid nadat ambtenaren van de Amerikaanse centrale bank vannacht zeiden dat zij de rente op leningen zullen blijven verhogen om de prijsdruk te beteugelen, ook al blijft de bezorgdheid over een recessie en de onrust op de wereldmarkten bestaan.
Ook de centrale banken van Australië en Nieuw-Zeeland zullen tijdens hun vergaderingen in oktober hun belangrijkste beleidsrente met 50 basispunten verhogen in een poging de roodgloeiende inflatie te beteugelen.
"Wij verwachten ook dat de RBA haar boodschap zal 'verzachten' door de verwijzing naar 'in de komende maanden' in de context van verdere renteverhogingen te schrappen", aldus analisten van ANZ Research.
Financiële instellingen voerden de achterblijvers van de dag aan en verloren ongeveer 2,3% en dat voor de zevende week op rij, waarbij de grootste banken van het land tussen 2% en 3% daalden.
"De (bank)index heeft zoveel verloren omdat beleggers waarschijnlijk het feit aan het verwerken zijn dat de verhoogde rente hier waarschijnlijk zal blijven, en het onvolwassen is om op dit moment de eindrente te noemen," zei Kunal Sawhney, chief executive officer bij Kalkine Group.
Technologieaandelen daalden met 2,7% en noteerden hun derde wekelijkse verlies. Boekhoudkundig dienstverlener Xero en de op de ASX genoteerde aandelen Block Inc daalden respectievelijk met 4,3% en 4,8%.
Grondstoffen zorgden voor enig respijt in een verder sombere benchmark, met mijnbouwers die ongeveer 0,8% stegen, nadat de grootste staalproducent van China een productieverhoging meldde als gevolg van de stijgende bouwvraag.
Rio Tinto, BHP Group en Fortescue Metals stegen tussen 0,1% en 2,8%.
Goudaandelen steunden de beurs, die rijk is aan grondstoffen, ook met een sprong van 3,5%. Newcrest Mining en Northern Star Resources gingen respectievelijk 2,7% en 4,3% vooruit.
De Nieuw-Zeelandse benchmark S&P/NZX 50 index daalde met 1,2% en eindigde de sessie op 11.065,7 punten. (Verslaggeving door Archishma Iyer in Bengaluru; Bewerking door Sherry Jacob-Phillips)
