Eerder dit jaar ontving het Italiaanse bedrijf verschillende ongevraagde benaderingen van private equity firma's, waaronder Silver Lake, die het bedrijf privé wilden nemen, vertelden twee bronnen die bekend zijn met de zaak aan Reuters.

De besprekingen tussen de Amerikaanse overnamefirma en Nexi Chief Executive Paolo Bertoluzzo mislukten voor eind maart wegens meningsverschillen over de prijs voor het 11 miljard euro kostende, in Milaan genoteerde bedrijf, zeiden de bronnen.

Nexi en Silver Lake weigerden commentaar te geven.

Aandelen in Nexi maakten een sprong van 7,4% op het Reuters-bericht en werden tijdelijk van de handel gehaald. Zij stonden 6% hoger om 1344 GMT.

Hoewel het niet duidelijk is of potentiële kopers voor Nexi opnieuw zullen aankloppen, warmen de besprekingen tussen Europese en Noord-Amerikaanse betalingsbedrijven en potentiële overnemers weer op, zeiden bankiers en deskundigen uit de sector.

De kloof tussen de verwachtingen over de prijs wordt kleiner nu bedrijfsleiders zich aanpassen aan het idee dat de waarderingen, die getroffen zijn door de snelle groei van tech-aandelen, niet snel tot eerdere pieken zullen terugkeren.

"Veel bedrijven die de laatste jaren naar de beurs zijn gegaan, beseffen dat naar de beurs gaan niet altijd een goede zaak is, vooral als zij ondermaats zijn of nog winstgevend moeten worden," zei Peter Christodoulo, partner bij Francisco Partners.

Hoewel de huidige verstoring van de schuldkapitaalmarkten sommige transacties kan afremmen, zal de meer pro-actieve houding van de verkopers naar verwachting leiden tot een toename van de transactievolumes tot het einde van het jaar en tot in 2023, aldus de bronnen.

De overname van EVO Payments Inc door Global Payments Inc op 1 augustus ter waarde van $ 4 miljard kan een kettingreactie teweegbrengen nu de bedrijven om marktaandeel wedijveren, aldus de bronnen.

Fiserv Inc en FIS zouden Global Payments kunnen volgen in het doen van soortgelijke bolt-on deals, terwijl M&A op grote schaal een uitdaging blijft, zeiden zij.

Byron Vielehr, chief strategy and growth officer van Fiserv, zei dat de strategie van het bedrijf gericht is op het stimuleren van innovatie voor zijn klanten, maar weigerde commentaar te geven op specifieke overnames.

FIS heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.

BTRS Holdings Inc behoort tot het dozijn betalingsbedrijven dat tussen oktober 2020 en november 2021 in de Verenigde Staten naar de beurs is gegaan. De eigenaar van bedrijfsbetalingsverkoper Billtrust onderzoekt nu opties, waaronder een mogelijke verkoop, vertelden bronnen vorige maand aan Reuters.

Paya Holdings Inc, voorheen de Amerikaanse betalingstak van de Britse Sage Group, streeft ook een verkoop na nadat het in 2020 zijn Nasdaq-debuut maakte, zeiden de bronnen.

Paya heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.

Aandelen in BTRS en Paya hebben de afgelopen 12 maanden respectievelijk ongeveer 38% en 28% verloren, hoewel beide terrein hebben teruggewonnen te midden van berichten dat zij opties aan het bekijken zijn.

Hoewel betalingsdienstaanbieders die vóór 2020 naar de beurs zijn gegaan ook hebben geleden, is de trend geaccentueerd bij degenen die tijdens de pandemie naar de beurs zijn gegaan - hetzij door een traditionele beursintroductie (IPO), hetzij door een fusie met een blanco bedrijf.

Het beleggerssentiment is omgeslagen na een terugtrekking uit snelgroeiende technologie-activa als gevolg van de stijgende rentevoeten.

"Betalingsbedrijven zijn fundamenteel defensief en goed gepositioneerd voor een inflatoire omgeving, dus als openbare beleggers de echte waarde van sommige van deze namen niet zullen erkennen, zullen er particuliere beleggers zijn die dat wel zullen doen," zei Jeff Paduch, managing partner bij Advent International.

Paduch is bestuurslid van Nexi, maar weigerde commentaar te geven op enig aspect van de activiteiten van het Italiaanse bedrijf.

Particuliere bedrijven zijn niet immuun geweest voor de slachting, met zowel betalingsverwerker Stripe Inc als fintech Klarna Bank AB die aanzienlijke waarderingsverlagingen moesten slikken.

Met name Klarna zag zijn waarde met meer dan 85% dalen tijdens zijn laatste financieringsronde, die op 11 juli werd aangekondigd, en daalde van $46 miljard naar $6,7 miljard.

Nexi: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lgvdwyoyqpo/NExi.PNG

RECESSIEBESTENDIG

Private equity firma's zijn gretige kopers van betalingsbedrijven, omdat zij vroeger aan beide zijden van de Atlantische Oceaan veel van dergelijke bedrijven bezaten.

Betalingsbedrijven bieden platforms voor aankopen in de winkel of online, en brengen een deel van de waarde van elke transactie in rekening.

Een dergelijk model geeft de bedrijven een recessiebestendig imago en veelbelovende groeivooruitzichten: De uitgaven voor digitale portemonnees zullen tegen 2025 naar verwachting met 83% stijgen tot meer dan 10 biljoen dollar, volgens adviesbureau Juniper Research.

In de Verenigde Staten en Europa is sinds 2017 voor bijna $250 miljard aan betalingsdeals beklonken, op basis van gegevens van Dealogic, waarvan 48% betrekking had op opkoopbedrijven.

Maar de M&A in betalingen in de Verenigde Staten en Europa is tot nu toe dit jaar met 48% gedaald ten opzichte van dezelfde periode in 2021, aldus Dealogic.

De overname van Bottomline Technologies door Thoma Bravo voor $ 2,6 miljard, die in december werd aangekondigd, was de laatste grote betalingstransactie onder leiding van een private equity firma.

Moeilijkere financieringsmarkten hebben dit jaar een grote rem gezet op private equity deals, zelfs in veerkrachtige sectoren zoals betalingen.

Maar buy-outs zouden uiteindelijk de consolidatie van de sector in de hand kunnen werken, aangezien vele nog steeds belangen bezitten nadat zij niet volledig hebben kunnen uitstappen na een IPO of een blanco fusie.

De venture arm van Bain Capital en Accel-KKR zijn respectievelijk de grootste aandeelhouders in BTRS Holding en Paymentus Holdings Inc, terwijl Blackstone Inc de op een na grootste aandeelhouder is in Paysafe Ltd, op basis van gegevens van Refinitiv Eikon.

Amerikaanse beursgenoteerde betalingsbedrijven: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnpwenamypw/US%20listed%20payment%20cos.PNG