U.S. Bankruptcy Judge Martin Glenn in New York City gaat uitzoeken wie de eigenaar is van cryptocurrencies op rekeningen bij de Celsius Network LLC exchange, die opnames opschortte en vervolgens in Chapter 11 terechtkwam tijdens de crypto crash van dit jaar.
De uiteindelijke uitspraken van Glenn zullen mede bepalend zijn voor de behandeling van crypto op rekeningen die zijn bevroren bij andere failliete ondernemingen zoals FTX, Voyager Digital Ltd en BlockFi, die niet genoeg middelen hebben om iedereen volledig terug te betalen.
Als wordt vastgesteld dat Celsius-deposito's toebehoren aan klanten, is de kans veel groter dat gebruikers hun tegoeden terugkrijgen. Als de tegoeden toebehoren aan Celsius, zullen die klanten achteraan in de rij staan voor terugbetaling en krijgen ze centen op de dollar.
In tegenstelling tot bankdeposito's of effectenrekeningen, die door de Amerikaanse overheid worden gedekt tot respectievelijk $ 250.000 en $ 500.000, zijn cryptodeposito's niet verzekerd en zijn bedrijven voor digitale activa licht gereguleerd en opereren ze vaak offshore.
Cryptobedrijven bieden doorgaans een verscheidenheid aan rekeningen en zij zullen bij een faillissement waarschijnlijk verschillend worden behandeld.
Celsius, bijvoorbeeld, heeft aangevoerd dat zijn "verdien"-rekeningen, die rente bieden aan klanten, anders moeten worden behandeld dan zijn "bewaar"-rekeningen, die een plaats bieden om cryptocurrency op te slaan zonder rente te genereren. BlockFi, dat aan het begin staat van zijn eigen faillissementszaak, biedt ook zowel rentedragende als bewaarrekeningen aan.
"Het kan ingewikkeld worden," zei Glenn tijdens de hoorzitting van woensdag. "Ik probeer zo snel mogelijk door zoveel mogelijk kwesties heen te komen."
'ERGER DAN BANKEN'
Rechtbanken zullen ook verder moeten kijken dan de gebruikersovereenkomsten en onderzoeken hoe cryptobedrijven de stortingen daadwerkelijk hebben afgehandeld, aldus faillissementsspecialisten.
"Dat wordt echt een netelige kwestie voor de rechtbank, want er is de weergave van wat er had moeten gebeuren versus wat er in werkelijkheid in de praktijk gebeurt," zei Yesha Yadav, een associate dean en hoogleraar rechten aan de Vanderbilt University.
Klanten van FTX hebben troost gezocht in het feit dat hun servicevoorwaarden zeggen dat zij eigenaar zijn van de crypto op hun rekening. FTX-oprichter Sam Bankman-Fried heeft dat idee teruggedrongen toen hij er vorige week tijdens een interview met de New York Times DealBook naar werd gevraagd.
"Dus er is dat stuk uit de servicevoorwaarden," zei Bankman-Fried toen hem werd gevraagd of de overeenkomst FTX belette om de fondsen van klanten over te dragen aan zijn handelseenheid Alameda Research. "Maar er waren een aantal andere delen van de servicevoorwaarden, een aantal andere delen van het platform daarbovenop."
Als een bedrijf de gedeponeerde crypto gebruikte om leningen te verstrekken of deze vermengde met de holdings van andere klanten, zoals het geval was met de hoogrentende rekeningen van Celsius, zou dit het bewijs zijn dat het bedrijf eigenaar was van de crypto op dezelfde manier als een traditionele bank zijn deposito's bezit.
Celsius wil dat Glenn de crypto op "bewaarrekeningen" verklaart als eigendom van cliënten. Hij wil dat de rechter oordeelt dat de tegoeden op de hoogrentende "verdien"-rekeningen eigendom zijn van Celsius, dat van plan is sommige tokens te gebruiken om de advocaten en adviseurs te betalen om een uitweg uit het Chapter 11 faillissement te bedenken.
"Ik voelde me alsof ik in de rug werd gestoken, omdat talloze malen (Celsius-oprichter Alex) Mashinsky zei: 'banken zijn niet je vrienden'," vertelde Daniel Frishberg, een 'earn'-klant, aan Reuters voor de hoorzitting van woensdag. "In feite waren ze veel erger dan de banken."
Een uitspraak over crypto-eigendom is echter misschien niet het einde van de weg voor klanten. Zelfs als de klanten duidelijk eigenaar zijn van de activa, zullen failliete cryptobedrijven niet genoeg middelen hebben om iedereen terug te betalen, en bepalen wie in welke bedragen betaald wordt, kan maanden of jaren duren.
"De faillissementsrechtbanken zijn nu de voorhoede van de regelgeving met betrekking tot crypto, omdat ze gaan beslissen over fundamentele kwesties met betrekking tot de toewijzing van activa en de bewaring van klanten," zei Yadav. "Dit gaat een enorme invloed hebben op cryptobedrijven en het gedrag van cryptoklanten."
