De olieprijzen daalden en goud breidde de recente winsten uit, maar de dollar daalde verder toen beleggers hun weddenschappen op meer opmars van de greenback afbouwden op basis van de marktverwachtingen voor stijgende rendementen als de Federal Reserve de geldhoeveelheid verkrapt.
De MSCI all-country world index won 1,54%, maar is nog steeds zo'n 17% gedaald ten opzichte van zijn recordhoogte in januari. De pan-Europese STOXX 600 index steeg 1,26%, waarbij de belangrijkste Britse, Franse, Duitse en Spaanse indexen elk meer dan 1% stegen.
De aandelen op Wall Street wonnen ook meer dan 1%, hoewel de Nasdaq Composite aanvankelijk achterbleef na kort in het rood te zijn verhandeld.
De Dow Jones Industrial Average steeg 1,98%, de S&P 500 ging 1,86% vooruit en de Nasdaq Composite voegde 1,59% toe in een woelige handel. Groeiaandelen stegen met 1,98% en overtroffen daarmee een winst van 1,74% op waardeaandelen.
De rally tilde alle 11 sectoren van de S&P 500 op en zette de benchmark op koers voor zijn eerste week van winsten na zeven opeenvolgende wekelijkse verliezen uit vrees voor een dreigende vertraging, maar toch zeggen veel analisten dat de neergang in de aandelenhandel nog niet voorbij is.
Beleggers in aandelen verkeren in de illusie dat de Fed de markt van een verdere daling zal redden door het monetaire beleid te versoepelen, of wat bekend is geworden als de Fed "put," zei Steven Ricchiuto, hoofdeconoom in de VS bij Mizuho Securities.
"Het zal een zeer, zeer trage groeiomgeving worden en de Fed zal daar niet in de weg staan," voegde Ricchiuto eraan toe. "U ziet dat de obligatiemarkt in rendement daalt. Dat zegt tegen de aandelenmarkt dat de put er niet is en dat de aandelenmarkt zich dus ook moet aanpassen."
Het rendement op 10-jaars schatkistbiljetten steeg met 7,7 basispunten tot 2,864%, na een daling met meer dan 40 basispunten ten opzichte van een meerjarig hoogtepunt van 3,203% dat twee weken geleden werd bereikt.
Anderen zien ook de aandelenmarkt in moeilijkheden.
Gezien het feit dat een meerderheid van de S&P 500 bestanddelen reeds met meer dan 20% gedaald is van de 52-week highs, is het veilig om aan te nemen dat de beren de markt stevig in handen hebben, zei Anthony Saglimbene, wereldwijd marktstrateeg van Ameriprise, in een note.
BlackRock Investment Institute verlaagde zijn rating van aandelen uit de ontwikkelde markten naar "neutraal" van "overwogen", onder verwijzing naar de mogelijk overijverige pogingen van de Fed om de inflatie te beteugelen en tekenen van een economische vertraging in China.
In Europa ging de aandacht vooral uit naar ECB-president Christine Lagarde, die een toch al scherpe ommekeer in haar beleid versnelde, van het vrijwel uitsluiten van renteverhogingen tot het nu in het vooruitzicht stellen van verscheidene renteverhogingen in het licht van de recordhoge inflatie in de eurozone.
Het vooruitzicht van hogere rentevoeten deed de euro 1,24% stijgen tot $1,0691. De eenheidsmunt is ongeveer 3,3% gestegen sinds hij 10 dagen geleden een meerjarig dieptepunt bereikte.
"De duiven gooien de handdoek in de ring," zei Holger Schmieding van de Berenberg bank, en hij voegde eraan toe dat hij voor juli, september en december renteverhogingen van de ECB verwacht van 25 basispunten.
Uit een enquête van het Ifo-instituut bleek dat de Duitse bedrijfsmoraal in mei onverwacht is gestegen, wat de beleggers voorlopig tot rust heeft gebracht.
"Ik denk niet dat we de bodem al bereikt hebben, het is een bear market rally. De markt is nog steeds behoorlijk bezorgd over de kleverige inflatie," zei Michael Hewson, hoofdmarktanalist bij CMC Markets.
Het Economisch Wereldforum houdt de komende vier dagen in Davos (Zwitserland) zijn eerste persoonlijke bijeenkomst in twee jaar, waarbij centrale bankiers en het Internationaal Monetair Fonds deelnemen aan panels over de vooruitzichten voor de economieën en de inflatie.
PIEKDOLLAR?
De dollarindex, die de greenback volgt ten opzichte van een mandje van andere belangrijke valuta's, daalde 0,855%. De index steeg met ongeveer 16% tot een hoogtepunt van twee decennia in de 12 maanden tot half mei.
De Aziatische aandelen daalden vannacht, toen beleggers zich zorgen maakten dat inflatie en stijgende rente de prestaties van de wereldeconomie zouden belemmeren.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan was iets zwakker.
De olieprijzen waren weinig veranderd toen de zorgen over een mogelijke recessie de vooruitzichten voor een grotere vraag naar brandstof met het komende Amerikaanse zomerseizoen en de plannen van Shanghai om weer open te gaan na een twee maanden durende sluiting wegens het coronavirus tenietdeden.
De Amerikaanse futures voor ruwe olie noteerden 1 cent hoger op $110,29 per vat en Brent steeg 87 cent en noteerde $113,42.
De goudprijs klom toen de zwakte van de dollar en de bezorgdheid over de economische groei het metaal deden opleven, hoewel het edelmetaal dat geen rente oplevert wat winsten terugschroefde nadat de rente op schatkistpapier steeg.
De Amerikaanse goudfutures noteerden 0,3% hoger op $1.847,80 per ounce.
Bitcoin daalde 3,55% tot $29.189,85.
