De rente op schatkistpapier daalde nadat Powell zei dat de risico's van het te veel verhogen van de rente en het meer dan nodig afremmen van de economie "meer in evenwicht" zijn gekomen met de risico's van het niet genoeg verhogen van de rente om de inflatie onder controle te houden.
"Powell probeert evenwichtig te zijn en ervoor te zorgen dat de markt niet op de zaken vooruitloopt. Hij wil niet dat de markt of handelaren speculeren op renteverlagingen," zei Tim Ghriskey, senior portefeuillestrateeg bij Ingalls & Snyder in New York.
"Het draait bij hem allemaal om de gegevens, en de kerninflatiegegevens van de afgelopen zes maanden waren goed. Maar hij herhaalt dat de doelstelling nog steeds 2% is en dat hij niet wil dat al het werk dat de Fed heeft gedaan om de inflatie omlaag te krijgen, plotseling wordt teruggedraaid."
Terwijl Powell probeerde om de markten "subtiel te overtuigen" van het streven van de Fed om de rente hoog te houden, betwijfelde Karl Schamotta, hoofd marktstrateeg bij Corpay in Toronto, of dit "beleggers zou afschrikken die inzetten op een dramatische ommezwaai begin 2024."
Deze mening leek te worden bevestigd door een risk-on stemming op Wall Street, waar alle drie de belangrijkste gemiddelden hoger sloten en de S&P 500 het hoogste slotniveau sinds maart 2022 noteerde.
Het optimisme onder beleggers over renteverlagingen steeg eerder deze week nadat Fed-gouverneur Christopher Waller - die algemeen wordt gezien als een havikistische beleidsmaker - de mogelijkheid van lagere rentetarieven in de komende maanden aangaf als de inflatie blijft afnemen.
"Het gebrek aan tegenkanting van Waller doet de markt concluderen dat Powell tevreden is met waar aandelen en langetermijnrente de laatste tijd naartoe gaan," zei Josh Jamner, analist beleggingsstrategie bij Clearbridge Investments, New York.
De Dow Jones Industrial Average steeg 294,61 punten, of 0,82%, tot 36.245,5, de S&P 500 steeg 26,83 punten, of 0,59%, tot 4.594,63 en de Nasdaq Composite voegde 78,81 punten, of 0,55%, toe tot 14.305,03.
MSCI's wereldwijde aandelenindex steeg 0,60%. Voor de week was de index op weg naar een winst van 0,9%, goed voor de vijfde opeenvolgende week van winst, wat de langste reeks winsten is sinds de periode van vijf weken die eindigde op 5 november 2021.
Eerder op vrijdag zei het Institute for Supply Management (ISM) dat de PMI voor de verwerkende industrie vorige maand onveranderd bleef op 46,7. Het was de 13e opeenvolgende keer dat de PMI voor de verwerkende industrie steeg. Het was de 13e opeenvolgende maand dat de PMI onder de 50 bleef, wat duidt op een krimp in de verwerkende industrie en de langste periode sinds de periode van augustus 2000 tot januari 2002.
Mona Mahajan, senior beleggingsstrateeg bij Edward Jones, zei dat de gegevens van vrijdag het idee van een lagere inflatie, een geleidelijk afkoelende economie en een afwachtende houding van de Fed ondersteunen.
In valuta daalde de dollar na twee dagen van stijgingen.
Jeffery J. Roach, hoofdeconoom bij LPL Financial, merkte op dat Powell een paar weken geleden het beleid als restrictief omschreef, maar vandaag zei hij dat het "goed in restrictief gebied" is. Roach zei dat "het eerlijk is voor de markten om op die subtiliteit in te haken."
De dollarindex daalde met 0,232%, terwijl de euro met 0,06% daalde naar $1,0879. De Japanse yen verstevigde 0,93% ten opzichte van de greenback op 146,84 per dollar.
Sterling werd het laatst verhandeld op $1,2709, een stijging van 0,69% op de dag, gesteund door de verwachting dat de Bank of England er langer over zal doen om de rente te verlagen dan de Fed of de ECB.
In Treasuries daalde de benchmark 10-jaars notes met 13,7 basispunten naar 4,213%, van 4,35% laat op donderdag. De 30-jaars obligatie stond 11,6 basispunten lager op 4,3952%, terwijl de 2-jaars obligatie 16 basispunten lager stond op 4,5549%, van 4,715%.
De olieprijzen noteerden voor de tweede achtereenvolgende dag meer dan 2% lager, omdat de markt er niet van overtuigd is dat de laatste ronde van OPEC+ productieverlagingen genoeg zal zijn om de prijzen uit een recente inzinking te halen.
Amerikaanse ruwe olie daalde met 2,49% naar $74,07 per vat en Brent eindigde op $78,88, een daling van 2,45% op de dag.
Goud steeg naar een recordhoogte van $2.075,09, mede dankzij de verwachting dat de Fed klaar is met het verkrappen van het beleid en de rente volgend jaar zou kunnen verlagen.
Spot goud steeg 1,7% tot $2.071,21 per ounce. Amerikaanse goudfutures stegen 1,62% tot $2.071,10 per ounce.
