(ABM FN) Kepler Cheuvreux ziet op basis van de vanochtend gepresenteerde jaarcijfers nog geen kantelpunt bij Hyloris. Dit bleek donderdag uit een analistenrapport van de bank.
Operationeel wordt er vooruitgang geboekt, aldus Kepler, maar vangen financiële omslag is volgens Kepler nog geen sprake.
De royalty's groeiden met 15 procent tot 5,6 miljoen euro, maar de totale omzet daalde met 15 procent tot 7,2 miljoen euro door de "normalisering" van de mijlpaalbetalingen.
De resultaten lagen onder de verwachtingen, benadrukte Kepler, en de verwachte versnelling in 2025 bleef uit.
Wel tekende Kepler aan dat Hyloris de kosten goed onder controle houdt. De operationele kosten daalden met 9 procent. Toch werd dit overschaduwd door de lagere omzet, aldus Kepler.
De kaspositie daalde tot 13,8 miljoen euro, wat de financiële flexibiliteit vermindert, merkten de analisten op.
De kernvraag blijft volgens Kepler of Hyloris zijn pijplijn weet om te zetten in stabiele en substantiële inkomsten.
Het koopadvies voor Hyloris bleef donderdag gehandhaafd, evenals het koersdoel van 14,30 euro.
Op de beurs van Brussel noteerde het aandeel Hyloris donderdag 4,4 procent lager aan 5,26 euro.
© ABM Financial News;
info@abmfn.nl;
Redactie: +31(0)20 26 28 999;
Disclaimer
