(ABM FN) KBC Securities heeft het koersdoel voor Shurgard fors verlaagd van 48 euro naar 36 euro met een ongewijzigd koopadvies. Dat bleek donderdag uit een rapport van analist Wim Lewi.

Lewi verlaagde onder meer de winstverwachtingen voor de periode 2026 tot en met 2028. Het bedrijf ziet het groeimomentum afkalven, omdat het nieuwe projecten aan het opstarten is, aldus de analist. 

De markt focust zich momenteel vooral op vertraging in de winstgroei op korte termijn, terwijl de fundamentele groeistrategie intact blijft. Dankzij een lage schuldgraad en een beperkte uitkering aan aandeelhouders kan Shurgard zijn geleidelijke expansie blijven financieren, wat op termijn de intrinsieke waarde per aandeel verder moet doen stijgen.

Shurgard denkt wel dat het zijn EPRA-winst per aandeel tussen 2027 en 2030 jaarlijks met ongeveer 6 tot 8 procent kan laten groeien. Op korte termijn drukt de sterke concurrentie in Duitsland en Nederland echter op de resultaten.

Bovendien trekt Shurgard bij nieuwe vestigingen klanten aan die nog minder betalen, wat de winst tijdelijk drukt.

Shurgard beschikt anderzijds over sterke structurele voordelen, waaronder een robuust platform, een solide balans en steun vanuit de Verenigde Staten, aldus Lewi. Dat creëert een duidelijke barrière voor concurrenten, die de winstgevendheid op lange termijn beschermt.

De huidige vooruitzichten leggen volgens de analisten bovendien de lat relatief laag voor de periode 2026 tot en met 2030.

Op de beurs van Brussel noteert het aandeel Shurgard donderdag ongewijzigd aan 27,55 euro.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer