JPMorgan Chase, Barclays en Fifth Third hebben de afwijzing verkregen van een rechtszaak aangespannen door beleggers. De eisers stelden dat de banken 'reusachtige alarmsignalen' hadden genegeerd bij de inmiddels failliete subprime-autofinancier Tricolor, terwijl zij diens schuldpapier op frauduleuze wijze in de markt zetten.

De Amerikaanse districtsrechter Jed Rakoff in Manhattan verwierp de zaak woensdag en gaf aan zijn motivering te zijner tijd toe te lichten.

Houders van meer dan 270 miljoen dollar aan door activa gedekte obligaties (ABS) van Tricolor, verkocht tussen april 2022 en juni 2025, beschuldigden de banken ervan hun 'kop in het zand te steken' bij de financiering en securitisatie van de autoleningen. De banken traden bovendien op als belangrijke kredietverstrekkers van Tricolor en zouden de 'Ponzi-achtige fraude' van het bedrijf hebben gefaciliteerd.

Onder de 36 eisers bevonden zich fondsen beheerd door Janus Henderson, Ellington Capital Management en One William Street Capital Management.

Barclays en het in Cincinnati gevestigde Fifth Third weigerden commentaar te geven. JPMorgan gaf niet direct een reactie.

Tricolor verstrekte autoleningen voornamelijk in Spaanstalige gemeenschappen met lage inkomens in het zuidwesten van de VS, voordat het bedrijf in september een aanvraag tot liquidatie indiende.

Deze aanvraag volgde 18 dagen voordat een grote leverancier van auto-onderdelen, First Brands, bescherming tegen schuldeisers zocht onder Chapter 11.

Beide faillissementen onderstreepten de risico's van private credit, waarbij beleggers kapitaal verstrekken aan ondernemingen die onder minder streng toezicht staan dan bedrijven die de publieke kapitaalmarkten aanboren.

Beleggers beschuldigden JPMorgan, Barclays en Fifth Third ervan ten onrechte te hebben gegarandeerd dat de Tricolor-obligaties een goede investering waren, zelfs toen audits in 2022 en 2024 aan het licht brachten dat Tricolor onjuiste rapportages verstrekte over te ontvangen leningen en kasstromen verkeerd aanwendde of 'verzon'.

Sommige obligaties werden uiteindelijk verhandeld tegen minder dan 10 cent per dollar, aldus de beleggers.

In hun verzoek tot afwijzing stelden de banken dat de beleggers 'hoogstens' nalatigheid hadden aangevoerd in plaats van de opzet om te bedriegen. Zij voerden tevens aan dat claims over het 'niet tijdig stoppen' van fraude nooit eerder als grondslag voor effectenfraude zijn geaccepteerd door federale rechtbanken in New York.

Alle drie de banken hebben verliezen van negen cijfers gerapporteerd als gevolg van hun blootstelling aan Tricolor.

In december werden de CEO van Tricolor, Daniel Chu, en de voormalige COO, David Goodgame, in Manhattan aangeklaagd wegens het vermeend systematisch oplichten van schuldeisers en kredietverstrekkers, onder meer door het vervalsen van leninggegevens en het dubbel verpanden van onderpand. Beiden hebben onschuldig gepleit.