Waar dient zo'n index voor?

De MSCI Emerging Markets Index beoogt de prestaties te weerspiegelen van grote en middelgrote beurskapitalisaties in 24 opkomende landen. De index omvat 1.196 waarden en dekt ongeveer 85 % van de free-float-aangepaste beurskapitalisatie in elk land.

Hij behoort tot de familie van naar beurskapitalisatie gewogen indices. Met andere woorden: hoe zwaarder een bedrijf op de beurs weegt, hoe groter zijn gewicht in de index. In tegenstelling tot factorbenaderingen (Value, Quality, Minimum Volatility…), probeert hij geen aandelen te selecteren op basis van specifieke fundamentele criteria: hij kopieert de opkomende markt als geheel.

Het universum omvat onder meer China, Taiwan, Zuid-Korea, India, Brazilië en Saudi-Arabië. De index is daarmee de belangrijkste referentie om met één positie blootstelling te krijgen aan opkomende aandelen.

De technische kenmerken

De index werd gelanceerd op 1 januari 2001. Oudere data werd als het ware gereconstrueerd via backtesting.

Op 30 januari 2026 telde het dus 1.196 componenten met een totale marktkapitalisatie van 11.128,7 miljard dollar. De grootste waarde komt uit op 1.390 miljard dollar (te weten TSMC), de kleinste op 200,7 miljoen. De mediane marktkapitalisatie bedraagt 3,26 miljard dollar.

De index wordt hier berekend in dollars (USD) en in de Net Return-versie (NR), dat wil zeggen dividenden herbelegd na bronbelasting.

Qua waardering laten de fundamentele gegevens het volgende zien:

  • een dividendrendement van 2,12 %;
  • een k/w van 18,32;
  • een forward k/w van 13,59;
  • een koers/boekwaarde-ratio (P/BV) van 2,34.

Wat risico betreft, bedraagt de geannualiseerde volatiliteit 13,77 % over drie jaar en 15,83 % over vijf jaar, met een historisch maximale terugval van 65,25 % tussen oktober 2007 en oktober 2008.

De belangrijkste posities en de geografische en sectorale blootstelling

De index wordt gedomineerd door enkele zeer grote Aziatische technologiebedrijven. De tien grootste posities vertegenwoordigen 32,44 % van het geheel.

Op 30 januari 2026 zijn de tien grootste posities:

De sectorverdeling bevestigt het gewicht van technologie. De sector informatietechnologie vertegenwoordigt 30,34 % van de index, vóór financiële waarden (21,5 %) en duurzame consumptiegoederen (11,22 %). Communicatiediensten wegen 8,81 %, materialen zijn goed voor 7,33 %.

Geografisch staat China bovenaan met 26,58 % van de index, gevolgd door Taiwan (21,04 %), Zuid-Korea (15,65 %) en India (13,34 %). Brazilië vertegenwoordigt 4,63 %, de overige landen 18,75 %. Lijst van gedekte landen: Brazilië, Chili, China, Colombia, Tsjechië, Egypte, Griekenland, Hongarije, India, Indonesië, Koeweit, Maleisië, Mexico, Peru, Filipijnen, Polen, Qatar, Saudi-Arabië, Zuid-Afrika, Zuid-Korea, Taiwan, Thailand, Turkije, Verenigde Arabische Emiraten.

De prestaties op korte en middellange termijn

Het jaar 2025 markeert een duidelijke opleving. De index won 33,57 %, tegenover 22,34 % voor de MSCI ACWI en 21,09 % voor de MSCI World.

Op 30 januari 2026 bedragen de geannualiseerde prestaties:

  • +42,84 % over één jaar;
  • +16,74 % per jaar over drie jaar;
  • +5,34 % per jaar over vijf jaar;
  • +10,08 % per jaar over tien jaar;
  • +8,82 % per jaar sinds 29 december 2000.

Deze cijfers herinneren eraan dat opkomende markten uitgesproken cycli kunnen doormaken, met fases van sterke bovengemiddelde prestaties, maar ook periodes van meer uitgesproken volatiliteit dan de ontwikkelde markten.

Enkele ETF-fondsen gekoppeld aan de index of aan naburige indices:

  • iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (onderliggende waarde MSCI Emerging Markets IMI Net Total Return Index - USD): de grootste opkomende-markten-ETF die in Europa noteert. Zeer liquide, met een beheerd vermogen van meer dan 30 md. EUR, met kosten van 0,18 %. IMI betekent dat de ETF ook small caps meeneemt.
  • Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C USD (onderliggende waarde MSCI Emerging Markets Net Total Return Index - USD): het equivalent van iShares en eveneens een zwaargewicht (10 md. EUR beheerd vermogen). In tegenstelling tot de vorige is hij blootgesteld aan grote en middelgrote waarden. De kosten bedragen ook hier 0,18 %.
  • iShares MSCI EM Asia UCITS ETF USD (onderliggende waarde MSCI Daily Net Total Return Emerging Markets Asia Index - USD): een variant op de eerste twee, nog altijd zeer liquide (6,2 md. EUR beheerd vermogen), met iets hogere kosten (0,20 %). Het ETF beperkt zich tot Azië, met 8 landen, en laat de andere 'opkomenden' buiten beschouwing.
  • UBS Core MSCI EM UCITS A-ACC USD (onderliggende waarde MSCI Emerging Markets Net Total Return Index - USD): blootgesteld aan dezelfde index als Xtrackers; een uitdager met een instapprijs van 0,15 %, iets lager dan de drie eerder genoemde ETF's. Het beheerd vermogen is ook hier zeer hoog (5,26 md. EUR).
  • Amundi Core MSCI Emerging markets Swap UCITS ETF DIST - USD (onderliggende waarde MSCI Emerging Markets Net Total Return Index - USD): dit ETF biedt synthetische replicatie, maar met kosten die net iets lager liggen dan bij de vorige (0,14 %). Het ETF is van het uitkerende type, in tegenstelling tot de andere.