Sinds hun oprichting in 1993 hebben beursgenoteerde fondsen (ETF's) een spectaculair groeitraject doorgemaakt, van 2.100 miljard dollar aan activa in 2015 tot 11.500 miljard dollar halverwege 2025 (volgens gegevens van het Investment Company Institute). Deze dynamiek wordt gedreven door een toenemende diversificatie van het aanbod, een versnelde adoptie door particulieren en een sterke interesse van professionals. De liquiditeit en de lage kosten verklaren dit succes, versterkt door een gevoel van transparantie, hoewel dit soms misplaatst is.
Men schat dat er wereldwijd ongeveer 14.000 ETF's (inclusief ETP's) zijn genoteerd, hoewel dit aantal fluctueert afhankelijk van de bronnen vanwege snelle oprichting/opheffing en de verschillende varianten van hetzelfde product. De ETF-selectietool van MarketScreener telt iets meer dan 10.000 ETF's, verspreid over alle regio's van de wereld.
Aanvankelijk synoniem met passief beheer, hebben ETF's een significante transformatie ondergaan met de opkomst van actieve ETF's sinds een regulatoire liberalisatie in de Verenigde Staten in 2019. Momenteel worden tussen de 1.900 en 2.000 genoteerde ETF's actief beheerd, met activa geschat op 1.100 miljard dollar.
ETF's zijn het universele sluitstuk van modern beleggen geworden: eenvoudig, aanpasbaar, robuust. Een beetje zoals de jeans van Levi's in het industriële Amerika. Dit wordt geïllustreerd door de grafiek die enkele dagen geleden door Bank of America is gepubliceerd, gebaseerd op gegevens van EPFR.
Sinds 2010, dat wil zeggen in ongeveer 15 jaar, hebben aandelen-ETF's in totaal 6.200 miljard dollar aangetrokken. Tegelijkertijd hebben traditionele long-only aandelenfondsen (gepositioneerd op kopen) 3.100 miljard dollar verloren. In de laatste twee weken van september hebben aandelen-ETF's nog eens 122 miljard dollar aan activa aangetrokken, het op een na hoogste bedrag in de geschiedenis in 15 dagen na het record in december 2024.
Dit toont twee dingen aan:
- Ten eerste, dat beleggers blijven kiezen voor indexbeheer ten koste van traditioneel beheer.
- Ten tweede, dat ondanks de kleine dip van vorige week beleggers nog steeds gretig aandelen kopen.
Wat zijn de grootste ETF's ter wereld?
Momenteel is het grootste ETF ter wereld de Vanguard S&P 500 (VOO), met 762,3 miljard dollar aan activa op 31 augustus (en nog meer begin oktober). Het overtreft zijn tegenhanger van BlackRock, de iShares Core S&P 500 ETF (IVV) met 703,8 miljard dollar aan activa op 2 oktober.
Het grootste obligatie-ETF, de Vanguard Total Bond Market (BND), beheert 136,5 miljard dollar aan activa.
