De koers van het aandeel Aéroports de Paris beweegt dicht bij een weerstandszone die momenteel het opwaarts potentieel beperkt. Wij anticiperen op een doorbraak van dit niveau gezien de configuratie van het aandeel.
Overzicht
● Vanuit een kortetermijnbeleggingsperspectief heeft het bedrijf een verslechterde fundamentele configuratie.
● Volgens MSCI is de ESG-score van het bedrijf goed in vergelijking met zijn sector.
Sterke punten
● De winstvooruitzichten van het bedrijf voor de komende jaren zijn een belangrijke troef.
● De marges van het bedrijf vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie zijn bijzonder hoog.
● In de afgelopen 12 maanden zijn de verwachte toekomstige inkomsten verschillende malen naar boven bijgesteld.
● Historisch gezien heeft de groep beter dan verwachte cijfers gepubliceerd.
Zwakke punten
● Het bedrijf presenteert een invaliderende financiële situatie met een hoge nettoschuld en een relatief lage EBITDA.
● De ondernemingswaardering is bijzonder hoog dankzij de kasstromen die door haar activiteiten worden gegenereerd.
● In de afgelopen 12 maanden hebben analisten hun winstverwachtingen regelmatig naar beneden bijgesteld.
● De winstverwachtingen zijn de afgelopen maanden naar beneden bijgesteld.
Deze inhoud vormt een algemene beleggingsaanbeveling, opgesteld in overeenstemming met de bepalingen ter voorkoming van marktmisbruik door Surperformance, uitgever van MarketScreener Nederland. Meer in het bijzonder is deze aanbeveling gebaseerd op feitelijke elementen en drukt deze een oprecht, volledig en evenwichtig advies uit. De aanbeveling is gebaseerd op interne of externe gegevens die op de datum van publicatie betrouwbaar worden geacht. Desondanks kunnen deze informatie en deze aanbeveling onnauwkeurigheden, fouten of weglatingen bevatten waarvoor Surperformance niet verantwoordelijk kan worden gehouden. Deze aanbeveling, die op geen enkele wijze beleggingsadvies inhoudt, is niet noodzakelijk geschikt voor alle beleggersprofielen. De lezer erkent en aanvaardt dat elke belegging in een financieel instrument risico's met zich meebrengt, waarvoor hij/zij de volledige verantwoordelijkheid op zich neemt, zonder verhaal tegen Surperformance. Surperformance verbindt zich ertoe elk belangenconflict bekend te maken dat de objectiviteit van haar aanbevelingen kan beïnvloeden.
Aéroports de Paris ontwikkelt en beheert vliegvelden, met name Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly en Paris-Le Bourget. In 2024 verwerkte de Groep meer dan 103 miljoen passagiers in Paris-CDG, Paris-Orly en Paris-Le Bourget, en ca. 261 miljoen passagiers in het buitenland. Profiterend van een uitzonderlijke geografische ligging en een belangrijk verzorgingsgebied vervolgt Aéroports de Paris zijn strategie van aanpassing en modernisering van zijn terminals, van verbetering van de kwaliteit van zijn diensten en van ontwikkeling van zijn winkels en vastgoed. De omzet per activiteit is als volgt onderverdeeld:
- dienstverlening op vliegvelden (33,3%): beheer van het luchtverkeer, beheer van het intermodale transport en de terminals, de parkeerplaatsen, de telecommunicatie, installatie van de infrastructuren op het vliegveld, registratie en transfer van de passagiers, bagagebehandeling, goederenbehandeling van de vliegtuigen (schoonmaken, geleiding, hulpverlening bij het plaatsen en starten, laden en lossen van de vliegtuigen), enz.;
- exploitatie van winkel- en dienstencentra (27,9%): winkels, restaurants, banken, wisselkantoren, enz.;
- vastgoedbeheer (4,7%): verhuur van terreinen en bedrijfsvastgoed (winkels, kantoren, hotels, logistieke gebouwen, enz.);
- andere (34,1%): met name het beheer van luchthavens in het buitenland, luchthavenengineering, gespecialiseerde telecommunicatie, enz.
