Fraser heeft de bank geleidelijk hervormd met een duidelijke focus op vereenvoudiging, sterkere risicobeheersing en gerichte investeringen in kernactiviteiten.
J.P. Morgan verhoogde het advies voor Citigroup van "neutraal" naar "overwogen", daarbij verwijzend naar een mix van economische factoren en interne verbeteringen die uiteindelijk de winstgevendheid van de bank zullen verhogen.
Optimisme onder beleggers heeft het aandeel van Citi dit jaar met ongeveer 59% doen stijgen, waarmee het beter presteert dan concurrenten zoals JPMorgan Chase en Bank of America. Het aandeel is de op twee na beste presteerder in de S&P 500 financiële index, na Robinhood en Goldman Sachs.
Het aandeel stond vanochtend laatst 1,3% hoger.
"De waardering is verbeterd ten opzichte van de dieptepunten en verbetering van de winstgevendheid zal de belangrijkste aanjager zijn voor verdere stijging," schreven de analisten van J.P. Morgan.
Toch blijft het aandeel van Citi achter bij concurrenten qua waardering. Het aandeel wordt verhandeld tegen 11,2 keer de verwachte winst over de komende 12 maanden, vergeleken met 15,04 voor JPMorgan en 12,5 voor Bank of America, volgens gegevens van LSEG.
Ondertussen verwacht het makelaarskantoor dat Amerikaanse banken in 2026 zullen profiteren van een sterke economie, robuuste markten en een gunstig regelgevingsklimaat, wat helpt om enige onzekerheid door hardnekkige inflatie en gemengde arbeidsmarktgegevens te compenseren.
Ook verwacht men dat de sectorbrede consolidatie, die dit jaar in een stroomversnelling raakte met verschillende grote deals, in het nieuwe jaar zal doorgaan.
"Deze regering biedt voor sommige banken een belangrijke kans om grote deals te sluiten die hen sneller kunnen positioneren voor de komende 5 tot 10 jaar," aldus de analisten.
Ondanks enkele zorgen, met name in private credit, lijkt de bankensector volgens het makelaarskantoor op weg om 2026 met een sterkere uitgangspositie in te gaan.
