Over het vierde kwartaal van 2025 zag ASML de winst per aandeel uitkomen op 7,35 euro, licht onder de consensus van 7,61 EUR volgens Oddo BHF, maar met een brutomarge van 52,2 % en een omzet van 9,7 md. EUR, tegenover 52 % en 9,6 md. EUR in de consensus volgens het onderzoeksbureau.

Oddo BHF benadrukt vooral dat de orderinstroom van de Nederlandse groep, die op kwartaalbasis sterk opliep tot 13,2 md. EUR, ruimschoots boven de bijna 7 md. EUR uitkwam die analisten gemiddeld hadden voorzien.

"Daarom verwachten wij dat 2026 een nieuw jaar van groei wordt voor de activiteiten van ASML, in belangrijke mate gedreven door een aanzienlijke stijging van de EUV-verkopen en een groei van onze geïnstalleerde-basisactiviteiten", zegt CEO Christophe Fouquet.

Voor het lopende kwartaal rekent het management op een omzet tussen 8,2 en 8,9 md. EUR, te vergelijken met een consensus vóór publicatie van 7,9 md. EUR volgens Oddo BHF, en op een brutomarge tussen 51 en 53 %.

Bij deze over het algemeen zeer sterke publicatie kondigde ASML ook een nieuw aandeleninkoopprogramma aan tot 12 mrd EUR, waarvan de uitvoering doorloopt tot eind 2028.

ASML geeft daarnaast aan het dividend per aandeel met 17 % te willen verhogen tot 7,50 EUR over het afgelopen boekjaar, waaronder twee interimdividenden van 1,60 EUR die al zijn betaald, nog een interimdividend van 1,60 EUR dat volgt, en vervolgens een slotuitkering van 2,70 EUR.

"Wij blijven positief over het aandeel, dat naar onze mening op lange termijn een sleutelspeler in de sector blijft, ondanks een inmiddels hogere waardering", stelt Oddo BHF, dat daarom het advies "outperformance" handhaaft met een koersdoel van 1.400 EUR.