Apple, opgericht in 1976 en met hoofdkantoor in Cupertino, Californië, ontwerpt, produceert en verkoopt computerhardware en muziekdragers. De netto-omzet bestaat uit iPhone (51,4 %), randapparatuur (9,5 %), computers (7,7 %), muziekdragers (6,8 %) en overige diensten (24,6 %). De omzet is als volgt geografisch verdeeld: Amerika's (42,7%), China/Hongkong/Taiwan (17,1%), Japan (6,4%), Zuidoost-Azië (7,9 %), Europa/India/Midden-Oosten/Afrika (25,9 %).
Apple's prestatie om in oktober 2025 een kwart van de Chinese smartphonemarkt te veroveren, getuigt van de blijvende aantrekkingskracht en sterke merkentrouw in een zeer competitief landschap. Met een marktaandeel van 23,82 % heeft Apple rivalen als Huawei, Xiaomi en Vivo voorbijgestreefd, wat de robuuste consumentenvraag naar de nieuwste iPhone-modellen en de integratie van het ecosysteem weerspiegelt.
Deze mijlpaal benadrukt Apple's vermogen om een premiumpositionering te behouden en innovatie te stimuleren, zelfs temidden van conjuncturele tegenwind en lokale concurrentie. Het resultaat onderstreept Apple's mondiale kracht en zijn strategische succes in China, een van 's werelds grootste technologiemarkten, en positioneert het bedrijf voor aanhoudende groei en invloed in de regio.
Schuldgraad verbeterd
Apple Inc. realiseerde over boekjaar 22-25 een omzet-CAGR van 1,8 % tot 416 miljard USD, gedreven door de sterke prestaties van de divisie Services en groei in iPhone- en Mac-verkopen. De ebit steeg met een CAGR van 3,7 % tot 133 miljard USD, met marges die stijgen 32,0 %.
Over boekjaar 22-25 namen de kasmiddelen en kasequivalenten toe van 23,7 miljard tot 35,9 miljard USD. De totale schuld daalde van 132 miljard tot 112 miljard USD. Hierdoor nam de schuldgraad af van 261,5 % tot 152,4 %.
Ter vergelijking: Samsung Electronics Co., Ltd., een mondiale sectorgenoot, rapporteerde over boekjaar 21-24 een lagere omzet-CAGR van 2,5% tot 203,7 miljard USD. De ebit daalde echter met een CAGR van min 14,1 % tot 22,2 miljard USD, terwijl de marges krompen van 18,5 % tot 10,9 %.
Aantrekkelijke vooruitzichten
In het afgelopen jaar leverde het aandeel van het bedrijf een rendement op van circa 18,1 %, minder dan dat van Samsung Electronics, dat een rendement van 83,8 % behaalde. Het bedrijf keerde in boekjaar 25 een jaarlijks dividend van 1 USD uit, wat neerkomt op een dividendrendement van 0,4 %.
Apple Inc. noteert momenteel tegen een K/W van 33,6x, gebaseerd op de geschatte WPA voor boekjaar 26 van 8,3 USD, wat hoger is dan het eigen historisch 3-jarig gemiddelde van 33,2x en dat van Samsung Electronics (k/w van 18,4x). Wat EV/EBIT betreft, noteert het bedrijf momenteel op 28,1x, gebaseerd op de geschatte ebit voor boekjaar 26 van 144,6 miljard USD, hoger dan het eigen historisch 3-jarig gemiddelde van 26,4x en dat van Samsung Electronics (15,0x).
Apple Inc. wordt gevolgd door 44 analisten, van wie er 29 een 'Buy'-rating en 15 een 'Hold'-rating hebben gegeven, met een gemiddeld koersdoel van 281,8 USD, wat wijst op een opwaarts potentieel van 1,5 % ten opzichte van de huidige koers.
Deze visie wordt verder ondersteund door een verwachte EBIT-CAGR van 8,5 % tot 169,9 miljard USD over boekjaar 25-28, met marges die groeien tot 33,3 %. De nettowinst zal naar schatting toenemen met een CAGR van 8,4 % tot 142,6 miljard USD. Voor Samsung Electronics gaan analisten uit van een EBIT-CAGR van 39,7 % en een nettowinst-CAGR van 27,9 % over boekjaar 24-27.
Al met al onderstrepen de sterke marktpositie, innovatiekracht en financiële prestaties van Apple - vooral in China - de veerkracht en het groeipotentieel van het bedrijf. Apples strategische succes en de brede steun van analisten positioneren het goed voor een blijvende invloed en verdere expansie op de mondiale technologiemarkt. Tegelijkertijd wordt Apple geconfronteerd met regelgevende, operationele, concurrentiële, geopolitieke, reputatie-, macro-economische en milieugerelateerde risico's, waaronder toezicht, problemen in de toeleveringsketen, marktafhankelijkheid, innovatie-uitdagingen en verwachtingen op het gebied van duurzaamheid.
