Beleggers hebben dit jaar massaal afscheid genomen van aandelen uit de sector uit bezorgdheid dat AI-tools, die in staat zijn menselijke taken te automatiseren, een existentiële bedreiging voor de industrie kunnen vormen. De bredere S&P 500 Software and Services Index staat dit jaar op een verlies van 25,5%, inclusief de daling van 2,6% op donderdag.
Optimisme over een staakt-het-vuren tussen de VS en Iran, wat de algemene risicobereidheid aanwakkerde, hield de zorgen woensdag nog op de achtergrond. Maar nu de wapenstilstand broos lijkt, steken de zorgen weer snel de kop op.
"We keren terug naar de eerdere software-specifieke zorgen die voortvloeien uit AI en private credit, die nu weer actueel worden," aldus Steve Sosnick, hoofdmarktanalist bij Interactive Brokers.
Eerder deze week lanceerde Anthropic een krachtig AI-model, maar hield de brede release ervan tegen uit vrees dat het verborgen kwetsbaarheden in de cybersecurity zou kunnen blootleggen.
Slechts een groep van ongeveer 40 tech-zwaargewichten, waaronder Microsoft en Google, zou toegang krijgen tot het "Claude Mythos"-model van Anthropic.
"Als Mythos zo sterk en krachtig is dat het kwetsbaarheden blootlegt die al jaren bestaan, toont dat enerzijds de zwakte van de huidige software aan en anderzijds dat AI nog steeds ongelooflijke vooruitgang boekt ten opzichte van traditionele softwarebedrijven," zei Michael O'Rourke, hoofdmarktstrateeg bij JonesTrading.
GROEI ONDER DRUK
De koersbewegingen onderstrepen hoe een van de favoriete trades op Wall Street is veranderd in een hoofdpijndossier nu AI de software-industrie op zijn kop zet.
"Of AI het einde van de softwaresector betekent, is een open vraag. Gezien de ongekende dynamiek en snelheid van AI pretenderen wij niet de antwoorden te hebben," aldus Michael Clarfeld, portefeuillebeheerder bij ClearBridge Investments.
Cybersecuritybedrijven Cloudflare, Okta, CrowdStrike en SentinelOne daalden tussen de 4,9% en 6,5%.
Zscaler behoorde donderdag tot de grootste dalers in de S&P 500, met een verlies van 8,8% nadat makelaarskantoor BTIG het aandeel verlaagde van "buy" naar "neutral", onder verwijzing naar zorgen over de vraag en potentiële concurrentie.
Het bedrijf wordt verhandeld tegen 31,4 keer de verwachte winst over de komende 12 maanden -- nabij de onderkant van de historische bandbreedte -- vergeleken met een veelvoud van 55,4 aan het begin van het jaar, volgens gegevens van LSEG.
Enterprise softwareontwikkelaar Atlassian, HR-softwareleverancier Workday, Photoshop-maker Adobe, enterprise cloudbedrijf Salesforce en Intuit, het moederbedrijf van TurboTax, daalden tussen de 3,7% en 6,8%.
De onrust sijpelt ook door naar de markt voor private credit, waar beleggers leningen aan technologiebedrijven kritisch onder de loep nemen te midden van twijfels over toekomstige groei.
Aandelen van Carlyle Group daalden met 1,5% nadat het vlaggenschipfonds voor private credit van het bedrijf het volgende slachtoffer werd van een golf van terugtrekkingen door beleggers.
In Europa daalden SAP Global, Capgemini en Temenos tussen de 3% en 7%.
